风险管理研究(新)PPT剖析.ppt

如果说20世纪是保险的世纪，那么，21世纪就将是风险管理的世纪。 风险管理研究现状及其演变过程 （一）风险的相关理论 1.国外对风险理解的转变 美国学者Haynes在1895年出版的著作《Risk as an economic factor》中认为，“风险意味着损失的可能性”；1964年在Williams等人所著的《风险管理与保险》一书中认为不同的人对同一风险可能存在不同的看法；1983年日本学者武井勋认为“风险是自然存在的导致经济损失的变化”； Williams在1985年《Risk Management and insurance》中认为风险是未来结果的变动，1989年他又重新界定风险是结果中潜在的变化，之后关于风险的论述基本上都继承了上述对风险的理解。1993年30国集团发表的《衍生证券的实践与原则》提出了以VAR法来管控风险，并推荐各国银行使用；1996年《巴塞尔协议修正案》中允许各国银行使用自己的VAR去准备风险金：Saburo Ikeda认为风险是由于自然和人类行为而导致的不利事件发生的可能性；Markowitz和Sharp提出了下方风险(Downside risk)的概念，并用半方差(Semi-variance)来计量下方风险，在现实中得到了广泛的应用；Yates和stone提出了风险结构的三因素模型，从本质上反映了风险的基本内涵，是现代风险理