第四讲金融中介体系介绍.ppt

? 农村信用合作社及其他新型农村金融机构 –农村信用合作社是20世纪50年代中期在全国广大农村普遍组建起来的。但长期并不具有世人通常理解的“合作”性质 –改革开放后虽经多次整顿但均不成功，近年来积极探索和分类实施产权多样化方向 – 2006年末银监会批准新增三类农村金融机构：村镇银行、社区性信用合作组织、专营贷款业务的子公司 ? 城市信用合作社/信托投资公司/财务公司/金融租赁公司/小额信贷公司/汽车金融公司/货币经纪公司…… ? 邮政储蓄 – 邮政储蓄，指由邮政机构，在办理各类邮件投递和汇兑等业务的同时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。世界上，大多数较发达国家的邮政储蓄已有几百年的历史。1986年 2 月在全国邮政系统中开办邮政储蓄业务 – 2007年中国邮政储蓄银行正式挂牌，为由中国邮政集团公司全资出资的商业银行 ? 保险公司 –保险业是极具特色并具有很大独立性的系统。这一系统之所以被列入金融体系，是由于大量保费收入，世界各国的通例，多是用于各项金融投资 –保险有财产保险和人身保险两大类。《保险法》规定，同一保险人不得同时兼营不同类别的保险业务。同时规定，保险公司积聚的资金，除用于理赔给付外，其余只限于银行存款、买卖政府债券、金融债券及证券投资基金。 –改革开放以来，特别是上世纪90年代初，外国保险业机敏地看好中国保险市场的巨大发展潜力，纷纷来华设立分公司及代表处；并积极与中国保险企业进行合作经营 –我国保险业的发展在保险深度和保险密度等方面，与世界平均水平相比还有明显差距 ? 投资基金 –最早产生于上世纪80年代后期，较为规范的证券投资基金产生于1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》出台之后 –封闭型基金与开放型基金并存，后者占主体 –公募基金与私募基金并存 –风险投资基金也有发展 汇金公司、中国投资有限责任公司 –汇金2003年12月成立，承担着中国国有银行改革任务和政府赋予的其他职能，性质为国有独资公司 – 汇金根据国家授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务、维护金融稳定、防范和化解金融风险、高效运用外汇储备、实现国有金融资产保值增值 – 中投于2007年9月成立，为国有独资公司。专事外汇投资运作业务。汇金被并入其内 – 中投追求在可接受的风险范围内，实现长期投资收益最大化。对内，作为控股银行的股东，履行出资人责任，实现国家资本的保值增值；对外，作为国家主权基金，其投资业务以境外金融组合产品为主 ? 在华外资金融机构 –主要有两类机构：(1)外资金融机构在华代表处，(2)外资金融机构在华设立的营业性分支机构和法人机构 – 2001年我国正式加入 WTO 后，采取了循序渐进的原则开放金融业，这包括银行业、证券业和保险业 – 2006年12月11日起，取消对外资银行经营人民币业务的地域和客户限制，取消外资银行在华经营的非审慎性限制。逐步实现国民待遇监管 我国金融中介体系的特点 ? 现代型的金融中介机构与传统的非现代型金融中介机构并存 – 前者如各类银行，主要集中于大中城市 – 后者如小规模钱庄、贷款公司、当铺等，普遍存在于小市镇、农村地区 ? 采用中央银行模式，金融中介体系以银行机构为主导，非银行金融机构为数不多 ? 政府对于金融中介机构的介入程度较高，但各种改革措施已经付诸实施 – 政府干预金融业务活动，在支持经济发展方面取得一定成绩，但同时往往也都带来金融中介体系效率低下的负 效应 – 改革方向如对国有化银行实行非国有化、改进和健全金融中介的经营管理、放松政府管制等 值得注意的两个发展趋势 1. 金融中介机构必然多样化发展 – 金融机构必须适应不同客观条件实现多样性发展，是市场经济的共同要求 ? 市场经济发展引致金融需求多样化 ? 不同金融中介向社会提供金融产品和服务时拥有各自的比较优势 – 金融中介机构多样化发展要靠市场开拓，以及在市场开拓基础上的政府规范 ? 政府要为新类型金融机构开启必要的准入之路 ? 政府要给已有的各类金融中介以必要的自我调整、开拓和创新的空间 2. 西方金融业购并浪潮 – 20世纪90年代以来频繁发生 ? 同行业购并与跨行业购并共存 ? 购并规模和金额巨大 1998年?4月6日，花旗银行与美国大型金融集团旅行者公司，创造了总交易额达829亿美元的当时世界最大并购案。 一周后，美国西海岸最大的商业银行美洲银行与全美第三大银行国民银行宣布合并，创造出总资产达5700亿美元、交易金额600亿美元的最大银行。 同一天，美国第一银行与芝加哥第一银行也宣布将“合二为一”，使得交易金额为300亿美元、资产总计2400亿美元的并购活动付诸实施。 银行业大规模并购的同时也带动了保险业和其他行业并购活动的迅猛发展。 列美国