第五章企业理论与公司治理.ppt

新制度经济学从现实出发，指出企业不是自然存在的。市场交易是有成本的，企业运作也是有成本的，经济行为是复杂和有限理性的，信息是不充分的，契约是不完备的，这些都对新古典经济学的厂商理论提出了有力的挑战，形成了自己的企业理论。 企业究竟是什么？企业目标究竟是什么？ 此人无我相，无人相，无众生相，无寿者相。所以者何，我相即是非相。人相众生相寿者相即是非相。何以故，离一切诸相，则名诸佛。 ——《金刚经》 * * 三、公司治理 公司治理实质上要解决的是因所有权和控制权相分离而产生的代理问题。它要处理的是公司股东与公司高层管理人员之间的关系问题。 * * 公司治理的运行机制 （一）内部治理机制 公司内部治理所要解决的是内部的权力制衡、激励约束和利益协调问题，主要途径是通过公司内部的机构设置和权利安排来解决有关的效率问题。 在公司内部治理的机构设置上，一般注重股东大会、董事会、监事会和经理层的权利制衡关系。 * * （二）外部治理机制 公司外部治理机制是通过公司外部的因素和手段，如利用市场竞争、并购、资本市场、利益相关者等对公司行为进行控制，解决经理人行为激励与约束等公司治理问题。 * * 公司治理的结构模式 目前比较流行的是： 英美市场导向模式 日德网络导向模式 东亚家族控制模式 转轨经济模式 * * 英美市场导向模式 * * 日德网络导向模式 股东大会 劳动者 股东代表 劳动者代表 监督理事会 管理理事会 下属事业部 德国双层法人治理结构 * * 东亚家族控制模式 公司股权集中在家族手中，公司治理的核心从管理层和股东之间的利益冲突转变为控股大股东、经理层和中小股东之间的利益冲突，即“强家族大股东与经理层、弱中小股东的利益冲突”。 特别是在用人制度上，强调家族观念、重视血缘关系。企业的所有权与控制权大都采取继承制。 家族控制模式有利于人际关系协调，重视非经济激励和约束，企业有较强凝聚力，在一些重大问题上容易取得一致。 但家族控制模式具有封闭性、排他性，不利于吸引人才，内部决策独断、缺乏民主；不存在有效的监督和制约。 * * 转轨经济模式 主要存在于中国、俄罗斯和中东欧等转轨经济国家，具有某些共同的特点，如都存在着数量众多、规模庞大的国有企业需要进行重组，同时又继承了原有较为混乱的法律体系，社会信用体系缺失，市场体系发育不全。 国有企业改制过程中的最大问题是内部人控制，即在体系缺乏和执行力度微弱的情况下，经理层利用计划经济解体后留下的真空对企业实行强有力的控制，在某种程度上成为实际的企业所有者。 * * 公司治理的基本原则 “经济合作与发展组织”（OECD）于1999年推出了《OECD公司治理原则》。该原则强调：①公司治理架构应保护股东的权利；②平等对待所有股东，包括中小股东和外国股东。当权利受到侵害时，所有股东应有机会得到赔偿；③确认公司利益相关者的合法权利，鼓励公司与他们开展积极的合作；④确保及时准确地披露所有与公司有关的实质性事项的信息，包括财务状况、经营状况、所有权结构，以及公司治理状况；⑤董事会应确保对公司的战略指导和对管理层的有效控制，应对公司和股东负责。 * * 企业制度的基本内容 人权：自由、平等 财产权：合法财产不受侵犯 公司法、证券法、 经济合同法、行政许可法 等等 组织方式、法律形态 产权结构、治理模式 政治体制 意识形态 历史和文化传统 五、企业制度 * * 企业制度的演化 个人业主制企业（单人业主制）（Proprietorship）属于自然人企业，业主个人投资，直接经营，自负盈亏，无限责任 合伙制企业(Partnership)也属于自然人企业，两人或两人以上个人联合出资，共同经营，盈亏共担，无限连带责任。英、美视合伙制企业为自然人企业。在法、德、日，合伙制往往以无限责任公司形式出现，是法人企业。 * * 公司制企业 公司是由发起人出资设立的法人企业，形成法人财产，独立经营，自负盈亏，有限责任。 经过长期发展，公司的形式已经多样化，如按照公司债务责任可以分为：有限责任公司、股份有限公司（资本金等额股份、有限责任、法定最少股东人数）、独资公司等。 * * 三种主要企业形态的比较 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * * * * * * * （3）张五常（198