CEPA背景下内地及港澳间应深化金融合作及协调.docVIP

CEPA背景下内地及港澳间应深化金融合作及协调内地和港澳的区域合作不能停留在市场机会、促进港澳经济发展等层面，要深入发掘CEPA的潜力，特别是关注区域经济金融发展的协调性问题，从长期协调发展和大局观的高度来看待和进行深入的金融合作和协调。 内地与港澳间的金融合作的深化 CEPA实施三年多来，内地与港澳在金融合作方面也有较大的发展，一些港资银行陆续进入了内地开展业务，但总体而言，两岸金融合作仍不够深入和细致，有关合作细则也未见出台，CEPA的潜力远未充分发掘。事实上，内地与港澳间的金融合作有以下几个重要方面值得深入开展： 金融业务合作与创新 在金融支付、汇兑结算和投融资等方面，两岸三地金融机构早就有一定的合作，CEPA推出后，香港众多的、国际化的金融工具、金融品种将逐步推广进入内地，各方的金融业务合作将更为广泛和深化，合作前景极为可观。最近内地和香港金融机构已经联手推出可在港消费的人民币信用卡业务，香港一些金融机构已将部分金融业务如数据处理中心、票证中心等，转移到成本相对较低的广东，而且，大量的金融业务创新也将不断出现。 金融机构的拓展与整合 新安排大大降低了香港和澳门的金融企业进入内地市场的门槛和条件，放松了香港、澳门证券从业人员和居民在内地执业限制，支持香港金融中介在内地金融改革、重组和发展中充分发挥作用，同时支持内地国有独资商业银行和部分股份制商业银行将其国际资金外汇交易中心移至香港以及支持内地银行在香港以收购方式发展网络和业务活动，这不但为内地与港澳金融机构的双向拓展提供了方便，而且更为重要的是，将引起港澳以及内地金融业的重新整合，港澳金融机构自身的并购重组以及参与内地金融机构并购重组活动将大大增加，进而改善金融机构的治理结构、提高经营规模、效率和竞争力。 金融技术与信息以及人才的共享 金融市场瞬息万变，金融信息量庞大，没有四通八达的全球性网络，就难以开展国际间的金融交易，就难以及时把握市场机会和规避金融风险。香港是国际金融中心，拥有国际一流的电讯网络、金融市场软硬件设施和系统，拥有大量优秀的金融专业人才，金融品种丰富齐全，在金融技术与信息以及人才等方面享有一定优势，内地则在设施建设、技术发展、信息人才交流等相关方面潜存着巨大商机，双方可以通过优势与市场资源的互补实现互惠互利。 金融市场的发展和融合 作为国际金融中心，香港的金融市场具有高度的灵活性，而内地的金融市场还存在规模小、层次性较单一、结构不完善和市场分割明显等问题，今后内地在金融市场建设尤其是金融衍生商品市场的建设和发展过程可以充分借鉴香港的经验。并且，内地和港澳的金融市场将加速融合，这不仅只是表现在内地企业到香港上市方面，而更多是在投资和融资行为的自由化方面，即港澳居民和机构可以来内地金融市场进行投融资，同时内地居民和机构也可以便利地到香港、澳门去投融资。目前讨论中的QDII就是一个很好的开端。 人民币离岸金融中心 2003年7月，中央政府对CEPA作了重大调整，香港将拥有其他金融中心无法替代的优势，大量投资者和资金、企业以及机构将为得到便利而安全的人民币金融服务而来香港，使香港作为全国以及亚太区重要国际金融中心的地位得到强化。同时，人民币离岸金融中心的出现也将为人民币的国际化以及我国企业参与国际竞争打下基础。 新形势呼唤金融协调 内地和香港、澳门之间的金融关系目前是在一个主权国家内多种货币、多种货币制度、多个金融管理当局的金融关系。在此背景下，必须考虑中国整个大区域经济金融的长期协调发展，提高整个区域内的金融效率，而不能偏颇于其中某个区域的发展而忽略其他。这种金融协调的必要性至少来自以下几个方面： 金融合作的基础和前提 目前内地与港澳之间金融合作的基础有待夯实。第一，由于不同金融管理当局之间政策目标与取向也不同，而且金融制度尤其是货币制度、法律法规等存在较大差异，缺乏统一的规定对跨区域的金融行为进行规范，这将给内地与港澳之间经济金融融合和合作带来障碍。第二，现有行政区划造成的地方金融相互分割的状况不利于区域金融合作。第三，我国金融市场尤其是证券市场所存在的A股与B股之分、非流通股与流通股之分、B股、H股等等分割，这种市场分割状况不利于各种生产要素在全国范围自由流动和充分竞争。 金融竞争的需要 在CEPA背景下，内地金融机构面临更为严峻的竞争与挑战，其中商业银行将首当其冲；而且，内地与港澳金融机构遵循的竞争规则有所差异，竞争中难免出现一些争端，需要通过金融协调尤其是制度协调来解决。并且，值得注意的是，CEPA实施后，在中国整个区域内各个区域的众多金融市场之间将面临更为紧张的竞争关系，光股票市场（主板市场）就有三个：香港、上海、深圳，新安排鼓励内地企业