外汇作业.doc

第三章习题： 1.已知： （1）即期汇率：USD/CHF＝1.1449/59 （2）三个月远期汇率＝1.1500/10 计算出瑞士法郎对美元的升水或贴水值。CHF/ USD=0.8727/34 三个月远期汇率CHF/ USD=0.8688/96 从题意可知，瑞士法郎对美元 USD/CHF 即期汇率 0.8727/34 － 三个月远期汇率 0.8688/96 39/38 因此瑞士法郎对美元即CHF/ USD远期贴水39/38。 2.计算下列各货币的远期汇率： （1）USD/JPY＝111.563个月USD利率为2.675%； 3个月JPY利率为1.875%；试计算3个月USD/JPY的汇率。 远期汇率＝111.56× ＝111.34 （2）EUR/USD＝1.322630天的EUR利率为4.25%， 30天的USD利率为2.5%；试计算30天EUR/USD的汇率。 远期汇率＝1.3226× ＝1.3207 （3）GBP/USD＝1.7526/363个月GBP利率为4.05%~4.625%； 3个月USD利率为2.675~3.425%；试计算3个月GBP/USD的双向汇率。/360＝1.7526＋1.7526×（2.675%－4.625%）×90/360＝1.7441 英镑卖出价＝即期卖出汇率＋即期卖出汇率×（计价货币贷出利率－单位货币借入利率）×天数/360＝1.7536＋1.7536×（3.425%－4.05%）×90/360＝1.7509 所以，3个月GBP/USD的双向汇率1.7441/09。 （4）USD/CHF＝1.1466/766个月的USD利率为3.675%~4.125%； 6个月的CHF利率为4.875%~5.375%；试计算6个月USD/CHF的双向汇率。/360＝1.1466＋1.1466×（4.875%－4.125%）×180/360＝1.1509 美元卖出价＝即期卖出汇率＋即期卖出汇率×（计价货币贷出利率－单位货币借入利率）×天数/360＝1.1476＋1.1476×（5.375%－3.675%）×180/360＝1.1574 所以，6个月USD/CHF的双向汇率1.1509/74。 3.试从报价行的角度，报出下列择期交易的远期双向汇率： （1）AUD/USD 即期汇率 0.7641/49 2个月远期汇水 126/132 3个月远期汇水 178/184 2个月至3个月的择期远期汇率。0.7641+0.0126＝0.7767 AUD卖出价应按从择期的最后一天的远期汇率进行计算，即0.7649+0.0184＝0.7833 所以，在2个月至3个月的择期AUD/USD为0.7767，卖出澳元（买入美元）的汇率AUD/USD为0.7833。 （2）USD/HKD 即期汇率 7.7664/72 1个月远期汇水 35/28 3个月远期汇水 135/116 1个月至3个月的择期远期汇率。7.7664－0.0135＝7.7529 美元卖出价应按从择期开始的第一天的远期汇率进行计算，即7.7672－0.0028＝7.7644 所以，在1个月至3个月的择期USD/HKD为7.7529，卖出美元（买入港币）USD/HKD的汇率为7.7644。 4.英国某食糖出口商希望客户能够在30天后支付货款200万美元。目前市场上的即期汇率为GBP/USD＝1.8785/95。如果汇率变化到GBP/USD＝1.8575/95，那么该出口商到期的英镑收入应该是多少？如果该出口商卖出远期美元，且一个月的远期汇率为GBP/USD＝1.8665/75，那么到期该出口商的英镑收入是多少？（均不考虑手续费）如果汇率变化到GBP/USD＝1.8575/95，那么该出口商到期的英镑收入200万1.8595＝107.556万英镑； 如果该出口商卖出远期美元且一个月的远期汇率为GBP/USD＝1.8665/75，那么到期该出口商的英镑收入200万1.8675＝107.096万英镑。 5. 某德国投资商持有100万欧元，当时美国三个月的国库券利率为10％，而德国三个月期的短期国库券利率为6％，外汇市场上的即期汇率EUR/USD＝1.2365/70，3个月的远期汇率为EUR/USD＝1.2667/72，