管理外汇交易综合练习.ppt

一：套算汇率的计算 已知：SR：USD/CNY=8.2760/80 　　　 SR：USD/HKD=7.7860/80 求： HKD/CNY=? 解：因即期汇率都是以美元作为基础货币，应交叉相 除得出HKD/CNY 　　USD/CNY=8.2760/80 　　 　　USD/HKD=7.7860/80 　　所以， HKD/CNY=8.2760÷7.7880/8.2780÷7.7860 　　 =1.0627/31 　　 二：已知：EUR/USD=1.1020/40 　　　 AUD/USD=0.6240/60 求：EUR/AUD=? 解：因即期汇率都是以美元作为报价货币，应交叉相除 得出EUR/AUD 　　 EUR/USD=1.1020/40 　　 AUD/USD=0.6240/60 则： EUR/AUD=1.1020÷0.6206/1.1040÷0.6240 =1.7604/92 　　 三：已知：EUR/USD=1.1020/40 　　　　　 USD/CNY=8.2760/80 求： EUR/CNY=? 解：因在两个即期汇率中，只有一个即期汇率是以美元 作为基础货币，而另一个即期汇率是以美元作为报价 货币，应通过同变相乘套算出EUR/CNY的汇率 　　EUR/USD=1.1020/40 　　USD/CNY=8.2760/80 所以： EUR/CNY=1.1020×8.2760/1.1040×8.2780 　　　　 =9.1202/389 即期外汇交易翻译 A：GBP 5 Mio B：1.6773/78 A：My Risk A：NOW PLS B：1.6775 Choice A：Sell PLS My USD To A NY B：OK Done at 1.6775 We Buy GBP 5 Mio AG USD Val May-20 GBP To MY London A： TKS for Deal, BIBI A： Hi, BANK OF CHINA SHANGHAI，Calling For Spot JPY For USD PLS B： MP ，124.20／30 A： Taking USD 10 B： OK．Done，I Sell USD 10Mio Against JPY At 124．30 Value July 20， JPY PLS To ABC BANK TOKYO For A／C No．123456 A： OK．All Agree USD To XYZ BANK N.Y．For Our A／C 65421，TKS A：GBP 0.5 Mio B：GBP 1.8920/25 A：Mine, Pls adjust to 1 Month B：OK. Done Spot/1 Month 93/89 at 1.8836 We sell GBP 0.5 Mio Val June/22/98 USD to My NY A：OK. All agreed, My GBP to My London Tks, BI B：OK, BI and Tks 3、远期外汇交易的应用 　 某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不考虑交易费用） 题中汇率：成交日SR 1.6750/60 成交日FR （1.6750-0.0030）/ （1.6760-0.0060） 收款日SR 1.6250/60 解： （1）做远期交易 美出口商卖出100万三个月期的英镑，到期可收进