融资融券业务交易策略讲述资料.ppt

市场瞬息万变 投资者对当天市场判断准确，但又担心隔夜风险….. Ｔ＋0—投资者短线交易的新利器！ 小而无内，大而无外。道大，地大，人亦大。人法地，地法天，天法道，道法自然。 ——老子 T+0交易——短线交易新利器！ 投资者借助融资融券工具可以直接或间接的实现融资、融券双向的T+0交易，锁定当日股价波动的收益，规避次日市场波动风险。 资券对冲 融券卖出 滚动摊薄 融资看涨 T+0 买券还券 融券看跌 T+0 无限滚动 基本策略—T+0交易策略 T+0交易——短线交易新利器！ 适用对象： 中小型投资者。 风险喜好型投资者。 权证交易客户。 ETF趋势交易客户。 对做空感兴趣的客户。 适用情形： 单边下跌。 冲高回落。 震荡市。 个股振幅较大。 融资融券不仅仅是杠杆，更是一种赢利策略。 T+0交易策略 T+0交易——融资T+0 T+0交易策略 资券对冲T+0 策略说明：锁定股票盘中上涨波段收益。低点普通买入或融资买入、高点融券卖出。盘后使用普通买入的股份归还融券负债。 资券对冲T+0 操作要点 低点买入股票A； 高点融券卖出同等数量的股票A，实现当日股票A净头寸为零； 当日现券还券归还融券负债。 交易特点 规避T+1交易制度无法锁定当日收益的弊端。 对客户是否持股无要求。 T+0交易策略 资券对冲T+0案例 时点 价格 操作 数量 9:56 12.76 普通买入 1万股 13:04 13.09 融券卖出 1万股 现券还券 1万股 收益 3200元（2.5%） 普通买入 融券卖出 标的个股涨幅超过0.73%就可获利！ T+0交易策略 T+0交易——融券T+0 原理：通过高点融券卖出，低点买券还券，锁定个股当日下跌收益，规避次日股价上涨风险。 交易特点：无利息费用产生、可滚动操作。 适用情形： 个股因突发利空或其他原因出现剧烈波动，预计该股票当日高开低走或有明确预期股价将会回落，但次日股价未知； 个股出现重大事件性利空机会，事件性利空之初融券卖出，股价下跌后买券还券，获取股价下跌收益。 融券卖出 买券还券 融券T+0 T+0交易策略 实盘操作：投资者日内可多次交替进行高点融券卖出、低点买券还券的操作，滚动操作实现小利润的累积。 融券滚动T+0交易 四、实际操作经验分享 融资有风险，投资需谨慎（A股牛短熊长，融资杠杆） 1、融资（重点对相对缺资金的客户） 融资t+0补仓 正常融资买入标的证券（ETF、股票） 套用资金买入非标股票 2、融券（很难，券源不足，提前预判） 做空大盘指数ETF 做空个股 五、融资融券打新股或交易非标的证券 原理：资券对冲 1、平掉当天头寸，规避股票下跌风险； 2、套出资金，扩大自有资金参与新股申购，提高中签率。或买入融资融券非标的证券，扩大盈利。 如何操作？ 第一步 第二步 第三步 融券负债150万元 融券卖出冻结资金150万元 融券负债150万元 融资负债150万元 融券卖出冻结资金150万元 融券负债0元 融资负债150万元 融券卖出资金150万元解冻 注意事项：1、必须相同种类、相同数量。2、在融券卖出时，请先卖出可卖数量的1/2，以便留出剩余额度进行第二步操作。 情形二：有资金，无市值 张先生有100万现金，苦于无股票市值，无法参与新股市值配售。若买入股票，张先生担心股价下跌风险。此时…… 第一天：融资买入价格波动较低的股票 融券卖出同一股票相同数量 第二天：现券还券，偿还融券负债 原理：通过“一多一空”，对冲股票价格下跌的风险 融资融券不仅仅是杠杆，更是一种赢利策略！ 谢谢聆听！ 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 持有11天，融券利息0.0027，双边佣金0.002，净收益8.17%。 * * 不收融券利息，双边佣金0.002，净收益2.3%。 * * * 融资融券业务交易策略 容书超 2014.11 一、融资融券业务介绍 何为融资融券？ 指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融