第七章 《财务管理》.ppt

《财务管理》 课 程 简 介 产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动。财务管理是对资本经营的管理，资本是能带来剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活动，财务的本质是资本价值经营。如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。《财务管理》课程，着重对资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司高级财务管理人员提供了必备的财务理论知识和实务操作方法。 参考书目 1.《公司理财》 郭复初 西南财经大学出版社 1999年 2.《企业理财学》 余绪缨 辽宁人民出版社 1995年 3.《财务成本管理》 CPA考试教材 东北财经大学出版社 2000年 4.《现代企业财务管理》 郭浩、徐琳译 经济科学出版社 1998年 《财务管理》 第一章 总论 第二章 财务分析 第三章 资金筹集 第四章 营运资金 第五章 项目投资 第六章 证券投资 第七章 利润分配 第八章 财务预算与控制 第一章 总论 学习目的与要求： 知识目标：掌握财务管理的概念；掌握财务活动与财务关系；掌握财务管理的目标；熟悉财务管理的环节；理解财务管理价值观念的含义，并掌握资金的实践价值和投资的风险价值的衡量方法；了解财务管理的环境。 能力目标：能争取计量各种资金的实践价值；能根据企业情况正确判断其风险与报酬。 素养目标：能结合企业实际组织财务活动，进行财务管理，并能把握企业财务管理各环节的要点，培养运用资金时间价值观念和投资风险价值观念分析和解决问题的能力。 第一章 总论 一、财务管理的概念 二、财务管理的目标和组织 三、财务管理的环境 四、财务管理的价值观念 一、财务管理的概念 1.财务活动 2.财务关系 3.财务管理的特点 财务活动 （一）筹资活动 （二）投资活动 （三）资金营运活动 （四）分配活动 财务关系 （一）企业与投资者之间的财务关系 （二）企业与债权人之间的财务关系 （三）企业与受资者之间的财务关系 （四）企业与债务人之间的财务关系 （五）企业与政府之间的财务关系 （六）企业内部各单位之间的财务关系 （七）企业与职工之间的财务关系 财务管理的特点 （一）财务管理是价值管理 （二）财务管理具有广泛性 （三）财务管理具有综合性 二、财务管理的目标和组织 1.财务管理目标的含义 2.财务管理目标的协调 3.财务管理的组织 财务管理目标的含义 （一）利润最大化 （二）资本利润率最大化或每股利润最大化 （三）企业价值最大化或股东财富最大化 财务管理目标的协调 （一）所有者与经营者的矛盾与协调 1、解聘 2、接受 3、激励 （二）所有者与债权人的矛盾与协调 1、在合同中加入限制性条款 2、收回借款或停止借款 财务管理的组织 （一）财务管理主体 （二）财务管理机构 1、以会计为轴心的财务管理机构 2、与会计机构并行的财务管理机构 3、公司型财务管理机构 （三）财务管理的基本环节 1、财务预测 2、财务决策 3、财务预算 4、财务控制 5、财务分析 三、财务管理的环境 （一）经济环境 （二）法律环境 （三）金融环境 经济环境 （一）经济周期 繁荣、衰退、萧条、复苏 （二）经济政策 财政、税收、金融、价格和物资流通 （三）经济发展水平 经济发展水平越高，财务管理水平越好； 经济发展水平越低，财务管理水平越低。 法律环境 （一）企业组织法规 《中华人民共和国公司法》 （二）税法 1、流转税法 2、所得税法 3、资源税法 4、财产税法 5、行为目的税法 （三）财务法规 《企业财务通则》 （四）其他法规 金融环境 （一）金融机构 1）银行业金融机构 2）其他金融机构：金融资产管理公司、保险公司 （二）金融市场 1）金融市场的种类 ①按期限划分为短期金融市场和长期金融市场 ②按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场 2）金融工具 ①基本特征：期限性、流动性、风险性和收益性 ②商业票据、国库券、可转让大额定期存单、回购协议等 （三）利率 1）利率的类型 ①按照利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率 基准利率：中国人民银行对商业银行贷款的利率 套算利率：基准利率加计 ②按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率与浮动利率 固定利率：借贷期内固定不变的利率 浮动利率：借贷期内可以调整的利率 ③按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率 法定利率：中央银行确定的利率 2）利率的一般计算公式 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 纯利率=没有风险和通胀情况下得均衡点利率 通货膨胀补偿率=由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿器购买力损失而要求提高的利率 风险收益率=投资人承担