第三节项目融资的风险评估.ppt

第二节 金融衍生工具在项目融 资风险管理中的应用 一、掉期 (一)利率掉期 利率掉期也称利率互换,是一种常用的债务保值工具,主要用于管理中长期利率风险。 第二节 金融衍生工具在项目融 资风险管理中的应用 一、掉期 (二)货币掉期 货币掉期又称货币互换,是指交易双方在一定期限内将一定数量的货币与另一种一定数量的货币进行交换。 第二节 金融衍生工具在项目融 资风险管理中的应用 一、掉期 (三)商品掉期 商品掉期是在两个没有直接关系的商品生产者和用户之间(或者生产者与生产者之间以及用户与用户之间)的一种合约安排,通过这种安排,双方在一个规定的时间范围内针对一种给定的商品和数量,相互之间定期地用固定价格付款来交换浮动价格(或市场价格)付款。 第二节 金融衍生工具在项目融 资风险管理中的应用 二、期权 期权,又称选择权,是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产或商品的权利。 期权合约有两类:看涨期权和看跌期权。 第二节 金融衍生工具在项目融 资风险管理中的应用 二、期权 (一)利率期权 利率期权是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利。 第二节 金融衍生工具在项目融 资风险管理中的应用 二、期权 (二)货币期权 货币期权又称为外汇期权,是近年来兴起的一种交易