第三章 敏感度和风险分析概要1.ppt

第三章 敏感度和风险分析 * 投资决策 方案评价 不确定 与风险 产量 价格 建设 年限 成本 收益 经济 寿命 * * 投资 利率 第一节 风险因素和敏感度分析 * * 一、风险因素与传统决策方法 1、不确定性与风险 不确定性:缺乏足够信息造成的实际值 和期望值的偏差,其结果无法用 概率分布规律来描述。 风险:随机的原因而造成的实际值 和期望值的差异，其结果可用 概率分布规律来描述。 * * 项目数据统计偏差 通货膨胀 技术进步 市场供求结构变化 外部因素（政策、法规）变化 2、不确定性或风险产生的原因： 一、风险因素与传统决策方法 一、风险因素与传统决策方法 3、敏感度分析的主要方法: * * 分析不确定因素可能导致的后果 概率分析 敏感性 分析 敏感度 分析 盈亏平 衡分析 确定盈利与亏损的临界点 对项目风险作直观的定量判断 * * 确定性决策 不确定性决策 4、决策分析的主要方法： 动态规划、层次分析法、最优化方法等 乐观法、悲观法、乐观系数法、等可能性法、后悔值决策法。 风险性决策 最大可能法、期望值法、决策树法、蒙特卡洛模拟法； 一、风险因素与传统决策方法 * * 二、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析： 项目盈利和亏损之间的转折点为盈亏平衡点BEP，在这点上，销售收入和生产支出相等，既不亏损，也不盈利。 * * 二、盈亏平衡分析 单