理财学原理第二章个人财务分析2汇编.pptVIP

第四节 个人财务报表分析 一、财务报表的结构分析 二、财务比率分析 一、财务报表的结构分析 （一）资产负债表结构分析 （二）收支表结构分析 （一）资产负债表结构分析 投资性资产 自用性资产 自用性负债 消费性负债 流动性净值 自用性净值 流动资产为备用金 投资资产追求收益 自用资产追求效用 提高投资资产比重 消费性负债尽量避免 投资性负债获利还清 自用性负债须考虑负 担能力 投资性负债 投资性净值 按市值计价的净值变动 =储蓄+资产账面价值变动 流动性资产 流动好收益低 有收益风险大 有效用无收益 总资产 总净值 总负债 （二）收支表的结构分析 工作收入是源头活水 退休后只有理财收入 在工作期间应逐年 提高理财收入比重 工作收入 理财收入 理财支出 生活支出 工作储蓄 理财储蓄 生活支出应预算控制 贷款归还及保费缴清 应在退休前完成 退休后只有生活支出 理财支出主要 包括利息支出 和保障性保险 的保费支出 体力、脑力付出所得收入 借助工具所得收入 股利 租金 利息 总收入 总支出 总储蓄 理财师最关注的 二、财务比率分析 （一）财务比率分析 （二）财务比率分析注意事项 二、财务比率分析与诊断 （一）财务比率分析 1、偿债能力指标 2、应急能力指标 3、保障能力指标 4、储蓄能力指标 5、宽裕度指标 6、财富增值能力指标 7、成长性指标 8、财务自由度指标 1、偿债能力指标 指标 定义 合理区间 说明 资产负债率 60%以下 若是长期摊还的房贷可接受，若是短期贷款应立即进行减债计划，以免周转不灵，陷入破产困境 流动比率 200%以上 多数消费性负债是流动负债，流动负债=消费性负债+短期投资性负债（股票融资等） 1、偿债能力指标 指标 定义 合理区间 说明 融资比率 50%以下 该指标衡量投资中财务杠杆运用程度，投资标的风险越大，融资比率应越低 财务负担率 40%以下 超过40%很难从银行增贷，也会影响生活水平 平均负债 利率 基准利率×1.2倍以下 超过标准表示运用了银行以外高利率借贷途径，负担重 总负债TL = 消费性负债CL + 投资性负债IL + 自用性负债UL 总资产TA = 流动性资产CA + 投资性资产IA + 自用性资产UA 资产负债率分析 资产 负债 率 借贷 流动 率 流动性 资产 比例 融资 比率 投资性 资产 比例 自用 贷款 成数 自用性 资产 比例 资产负债率分析 总负债TL = 消费性负债CL + 投资性负债IL + 自用性负债UL 总资产TA = 流动性资产CA + 投资性资产IA + 自用性资产UA 资产负债率 流动性资产 流动性资产 投资性资产 投资性资产 自用性资产 自用性资产 形成明晰的对应关系 对应关系不明晰 资产负债率分析 总负债TL = 消费性负债CL + 投资性负债IL + 自用性负债UL 总资产TA = 流动性资产CA + 投资性资产IA + 自用性资产UA 资产 负债 率 借贷 流动 率 流动性 资产 比例 融资 比率 投资性 资产 比例 自用 贷款 成数 自用性 资产 比例 低为好 高则风险大 与负担相适应 低为好 高为好 低为好 资产负债率分析 如上表，相同资产负债率，因结构不同，在分析上差异很大： 投资型的融资多为中短期负债，承担价格变动引起的强制平仓风险； 置产型的房贷多为长期负债，对有能力还月供的自住者风险不大； 透支型的卡债为短期负债，是透支产生的结果，减支还债压力大； 平衡型适度分散风险，有机会利用财务杠杆加速资产成长。 案例 TL/TA CL/CA CA/TA IL/IA IA/TA UL/UA UA/TA 投资型 63% 0% 10% 70% 90% 0% 0% 置产型 63% 0% 10% 0% 0% 70% 90% 透支型 63% 63% 100% 0% 0% 0% 0% 平衡型 63% 0% 10% 70% 40% 70% 50% 资产 负债 率 借贷 流动 率 流动性 资产 比例 融资 比率 投资性 资产 比例 自用 贷款 成数 自用性 资产 比例 资产成长性弱 2、应急能力指标 指标 定义 合理区间 说明 紧急预备金 倍数 3-6倍 应对失业或紧急事故的备用金；如投保了医疗险、产险，或有备用贷款信用额度，则紧急预备金可降低。 3、保障能力指标 指标 定义 合理区间 说明 保费负担率 5%-15% 与工作收入的绝对值有关 只有社保不足以应付寿险与产险的需求，一般以工作收入的10%为合理商业保险保费预算的标准 保险覆盖率 10倍以上 该指标表示保额应是收入的10倍以上，在风险发生时才足以给家庭带来很好的保障 指标 定义 合理区间 说