国债逆回购资料.ppt

国债逆回购业务 * 1、什么是国债逆回购业务？ 国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。 国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。 * 2、国债逆回购交易的特点 ???????（一）交易的收益性?　　银行活期存款，利率非常低，加之目前CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。?　　 （二）逆回购交易的安全性?　　与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。?　　 * 3、目前交易所可操作国债逆回购的品种 GC***（上海,代码:204***）,RC***（深圳,代码:131***） 后面是三个数字，表示回购天数（自然日，如果遇到到期日，则顺延到交易日），如果GC028(代码204028)表示28天回购。 国债回购分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个回