第九章 ETF业务系统培训(内部培训).pptVIP

当日申购取得的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回 当日买入取得的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出 当日赎回取得的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额 当日买入取得的证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出 既：申购基金可以卖出；买入基金不能卖出，但可赎回； 　赎回股份可以卖出；买入股份不能卖出，但可申购。 ETF交易模式 ETF价差套利 ETF套利交易使用智能交易相关表实现套利交易流程的管理和控制。 主要涉及表有： ETFARBITRAGING-正在套利指令表 ORDERINSTRUCTION-指令表 INSTRUCTIONDETAIL-指令明细表 INTELLIGENTORDER-指令执行表 线程1，套利基本机会判断 线程2，套利帐户启动机会判断和买入交易 由线程1调用启动 线程3，套利申购赎回交易 线程4，套利卖出及完成收益计算 撤单线程，使用智能交易的撤单线程 智能交易线程，延时自动套利基金买卖使用 Etfbaseinfo ETF清单基本信息表 EtfBasketList ETF清单明细信息表 EtfOrder ETF申购赎回委托表 ETTCashRefillWait ETF现金替代退补未处理表 ETFArbitrageSetting 自动套利阀值设置表 ETFAutoArbitrageAcct 帐户自动套利设置表 ETFArbitrageRate　　　 设置套利中各个盘口的比例数据表 ETFMANUALCOMPUTERISK ETF自估参数设置表 ETFArbitraging 正在套利指令（帐户）表 ETFArbitrageAlarm 自动套利报警表，不能启动套利原因 ETFArbitrageRiskMsg 风险信息提示表 ETFArbitrageSummary　　 当日套利情况汇总表 QuotationDailyAveUpDown 日均涨跌幅数据表 QuotationRealTimeUpDown 实时行情均涨跌幅数据表 Quotation ETF实时行情表 ArbitrageQuotationConfig ETF需要保存实时行情代码列表 系统计算的实时延时涨跌幅，计算510050，一篮子股票的整体涨跌幅 每5秒计算一次30秒的平均涨跌幅，60秒的涨跌幅，以下算法以30秒为例 30秒的涨跌幅 ＝其中： 表示30秒结束的价格 表示30秒开始的价格 内存中存放最近时间的200个30秒的涨跌幅数据 200个数据进行排序处理，按照不同的置信度提供涨幅、跌幅数据（同T+1的涨幅、跌幅处理说明） 溢价交易 交易成本＝买入一篮子股票的成交金额＋费用(无印花税) ＋申购现金替代金额(含溢价)＋申购费用±预估现金差额 实际收益＝卖出ETF的成交金额－费用 －交易成本 　　　　　　±替代退补款金额(T日无法知道) 　　　　　　±实际现金差额与预估现金差额的差值(T日无法知道) 折价交易 　交易成本＝买入ETF的成交金额＋费用 －赎回的必须替代金额＋赎回费用±预估现金差额 实际收益＝卖出一篮子股票的成交金额－费用(有印花税) －交易成本 　　　　　　±实际现金差额与预估现金差额的差值(T日无法知道) PAGE * ETF套利业务实现 介绍 北京根网科技有限公司 2008年12月 第一部分 ETF基础知识介绍 ETF相关名词 NAV和IOPV：NAV是基金净值； IOPV是基金份额参考净值，根据行情实时更新。 ETF清单：基金公司每日公布的ETF组合证券构成比例及其他相关信息 最小申赎单位：进行ETF申购、赎回需要的最小基金份额，以此倍数进行申购或赎回交易。 现金替代：进行ETF申赎时可以用现金替代股份的部分。有禁止、允许、必须。申购时替代由基金公司代为买入，并根据买入价进行多退少补结算。 替代溢价比例和上限：股份进行现金替代时，预先扣除的现金超出最新价(或昨收盘价)的比例。 现金差额(T日预估，T-1日)：用于调整证券组合净值与相应指数 实际净值偏差的现金部分。分预估和实际差额。 ETF相关名词 IOPV计算公式： 一个申赎单位的ETF净值 ＝ETF清单中各组合证券执行数量＊最新价（未停牌部分） 　＋ETF清算单各组合证券执行数量＊昨收盘价（停牌部分）