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略论人民币汇率改革下个人外汇理财策略摘要：人民币汇率制度改革，堪称XX年全球经济最激动人心的事件之一。整个国际社会都在热议人民币升值以后对中国乃至对世界经济的影响。面对突如其来的众多的外汇理财产品，老百姓该如何购买外汇理财产品，如何防范投资风险，本文探讨了中国个人外汇理财发展之现状，问题以及提出相关的投资建议 关键词：个人外汇理财现状；类型和特点；风险；建议 中图分类号：F830.73 文献标识码：A 文章编号：1003-949X(XX年至XX年7月21日，我国一直实行有管理的浮动汇率制度，实际采取了钉住美元的相对固定汇率制，XX年7月21日我国根据变化的国内外情况，刘汇率制度进行改革，宣布实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。XX年11月24日，国家外汇管理局发布公告，在银行间外汇市场引入美元做市商制度，并决定XX年初推出即期询价交易方式。为深化外汇管理体制改革，XX年4月14日国家调整了六项外汇管理政策。自我国实行汇率改革以来，人民币稳步升值，面对人民币升值与国家外汇管理政策的调整，老百姓投资外汇的热情空前高涨，希望投资外汇获得丰厚的回报，但是缺乏对外汇市场的认识和新出台外汇管理政策的深刻理解，投资外汇又面临着很大的风险。老百姓该如何购买外汇理财产品，如何防范投资风险，本文探讨了中国个人外汇理财发展之现状，问题以及提出相关的投资建议 一、我国个人外汇投资理财现状 目前，我国外汇市场上，可用于个人外汇交易的币种以美元、日元、德国马克、港币等为主，起存门槛较低，有最初的10000美元，1000美元到最近的100美元。大约超过五成的外汇投资者对美元进行投资，近六成外汇投资者用于外汇交易的金额在XX年来受人民币汇率改革、美联储不断加息、本外币存款存在较大利差等因素影响，商业银行外汇理财市场口趋活跃、品种正逐步丰富。凭借股市和金市的高温，一些银行纷纷推出了一批与石油、股指、金价、利率等多个专业指标挂钩的外汇理财产品。如中国建设银行的“汇得盈”，中国银行的“汇聚宝”，中国农业银行的“汇利丰”和工商银行的“汇财通”等，绝大多数银行都承诺，如果达到条件，最高收益会突破10％，甚至更高，外汇理财产品的收益率也大幅提高 二、外汇理财产品的类型和特点 各家银行的外汇理财产品实际上都是一种结构性存款。高收益率是这类产品吸引客户的关键所在，同前外汇产品的年收益率在2％―6％之间。根据银行承诺收益率的方式，我们可以将外汇理财产品分为收益固定型产品、与利率挂钩的结构性产品、与汇率挂钩的产品、与利率期间挂钩的产品四种类型： 个人外汇理财产品具有一下特点： 风险性。外汇理财产品突破了我国现有的利率管制，给客户固定或浮动的预期收益，或两者的组合收益。浮动利率的外汇理财产品，取决于国际市场的变化。浮动利率的外汇产品有可能高于外汇存款利率，但也有可能低于外汇存款利率，甚至为零 保本性。个人外汇理财产与外汇存款的相似之处是能够保证本金的安全，有些行推出得到外汇理财产品是用客户的外汇定期存款的部分或全部利息买入制定市场的金融衍生工具或期权，客户在到期日获得100％的本金保障之余，还有机会获取较普通定期存款更高的投资汇报，特别是固定收益的外汇理财产品较为明显 大众化。相对于外汇结构行存款，期权交易等外汇产品而言，个人外汇理财产品突出了大众化。而个人外汇理财产品的起存点低，投资门槛低，适合普通外汇持有者 不对称性。客户与银行拥有的权利不对称。就外汇存款而言，存款的期限由客户自由选择，而绝大部分外汇理财产品，银行拥有提前中止产品期限的权利，而客户没有。在这种情况下，客户除面临信用风险，市场风险，操作风险，法律风险外，还承受了资金流动性风险，即使客户有中止权的外汇理财产品，也体现“高收益，高风险”原则 三、外汇理财产品的风险分析与防范 1.法律风险 个人外汇理财产品是金融企业与投资者之间的信托法律契约。银行在推销外汇理财产品时，客户经理往往只强调“最高收益率”，银行给出的收益率仅仅是“预期”的收益率，也就是说有这种高收益的可能性但这并不能代表投资者所能获得的真实收益率，一方面，银行承诺的高收益往往附加了许多限制条件，另一方面银行本身面临着很大的风险，大部分外汇理财产品的交易中止权掌握在银行，银行作为交易者要承担国际市场交易风险，同时还要承担投资风险。一旦国际市场出现大幅度的波动而银行又没有预测到，就会产生损失，客户的收益率就不可能达到。因此，投资者购买这类外汇理财产品时要细读其中的条款，防止法律风险 2.期限风险 绝大部分外汇理财产品，银行拥有提前中止产品期限的权利，购买这类外汇理财产品的客户一般不得提前赎回，因此在时间上投资者应该考虑产品的期限风险，如果银