股市的技术分析汇编.docx

在股市的技术分析中，技术分析理论无疑是技术分析领域中的基石，各种各样的技术分析理论从一定的角度出发论述了股市运行的某种客观规律，通常可以把这些技术分析理论称为经典技术分析理论，他们是各类形态技术分析法、指标技术分析法的理论基础。炒股刚入门的投资者理解这些经典技术分析理论，无疑会让你对技术分析之道有更为深刻的认识。第一节，我将介绍四种常见的经典技术分析理论。道氏理论这一理论的创始者——查尔斯·道，声称其理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。“道氏理论”的最伟大之处在于其宝贵的哲学思想，这是它全部的精髓。根据定义，道氏理论是一种技术理论；更深层次的来说，它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。道氏理论有极其重要的三个假设，与人们平常所看到的技术分析理论的三大假设有相似的地方，不过，在这里，道氏理论更侧重于其市场涵义的理解。假设一：人为操作——指数或证券每天、每星期的波动可能受到人为操作，次级折返走势也可能受到这方面有限的影响，比如常见的调整走势，但主要趋势不会受到人为的操作。有人也许会说，庄家能操作证券的主要趋势。就短期而言，他如果不操作，这种适合操作的证券的内质也会受到他人的操作；就长期而言，公司基本面的变化不断创造出适合操作证券的条件。总的来说，公司的主要趋势仍是无法人为操作，只是证券换了不同的机构投资者和不同的操作条件而已。假设二：市场指数会反映每一条信息——每一位对于金融事务有所了解的市场人士，他所有的希望、失望与知识，都会反映在上证指数与深圳指数或其他的什么指数每天的收盘价波动中；因此，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾、地震、战争等灾难，市场指数也会迅速地加以评估。在市场中，人们每天对于诸如财经政策、扩容、领导人讲话、机构违规、创业板等层出不尽的题材不断加以评估和判断，并不断将自己的心理因素反映到市场的决策中。因此，对大多数人来说市场总是看起来难以把握和理解。假设三：道氏理论是客观化的分析理论——成功利用它协助投机或投资行为，需要深入研究，并客观判断。当主观使用它时，就会不断犯错，不断亏损。我可以再告诉大家一个秘密：市场中95%的投资者运用的是主观化操作，这95%的投资者绝大多数属于“七赔二平一赚”中的那“七赔”人士。道氏理论有五大核心原则，这也可以说是技术分析领域中的原理性内容，他们相互结合，共同描述了股市的运行趋势、指数、成交量等内容，是我们理解股市运行、决定操盘策略的依据。简单总结下，五大原则分别是：市场存在三种运行趋势；上升、下跌趋势个分成三个阶段；两种指数必须互相验证；成交量可以验证趋势运行的可靠性；趋势运行具有极强的惯性；主要讲一下原则一，股票指数与任何市场都有三种趋势：短期趋势，持续数天至数个星期；中期趋势，持续数个星期至数个月；长期趋势，持续数个月至数年；任何市场中，这三种趋势必然同时存在，彼此的方向可能相反。长期趋势最为重要，也最容易被辨认，归类与了解。它是投资者主要的考量，对于投机者较为次要。中期与短期趋势都属于长期趋势之中，唯有明白他们在长期趋势中的位置，才可以充分了解他们，并从中获利。中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素。它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反。如果中期趋势严重背离长期趋势，则被视为是次级的折返走势或修正。次级折返走势必须谨慎评估，不可将其误认为是长期趋势的改变。短期趋势最难预测，唯有交易者才会随时考虑它。投机者与投资者仅有在少数情况下，才会关心短期趋势：在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失。道氏理论的不足之处：道氏理论开创了技术分析的先河，它客观的阐述了股市的运行规律，但这一理论的叙述过于笼统，并且有一些不完备之处。类似于：“反应迟缓”就是这一理论的典型不足之处。下面让我们来系统的看一下他的缺点有哪些，了解这些缺点有利于我们客观的学习道氏理论，并且在随后的技术理论中找出弥补这些不足之处的相应理论。1、道氏理论主要用于研判大势的方向，对于个股的选择并没有多大的帮主。基本趋势是道氏理论主要的研究目标，并且道氏理论假设了基本趋势一旦确定就会持续下去，直到外来因素破坏其运行而导致趋势转向为止。但是道氏理论却没有给出如何判断基本趋势上涨或下跌趋势的方法，所以在一轮趋势刚起步时，应用道氏理论判断出基本趋势并追逐趋势是有利可图的，但是如果在错误的时机：牛顶熊底去追逐原有的趋势，就很可能出现严重的操作失误。2、道氏理论给出了研判趋势连续性及转向性的方法，即两种指数的互相配合关系，但是投资者如果每次都要等到两种指数互相确认之后才能做出对后市的判断并进行操作时，则很有可能延误操作，从而错失良机。这一不足之处也称为道氏理论的“迟滞性”特点。3、道氏理论重点表述了时间周期较长