量化择时跟踪月报（2012年5月）.pdf

证券研究报告 | 金融工程 量化投资 量化择时跟踪月报（2012年5月） 择时建议： 强烈看多 2012 年5 月14 日 相关报告 根据反身性理论，从基本面发展趋势（天时）、市场的状态（地利）及投资者的 认识（人和）三个层面筛选多个指标，构建多个维度的量化择时模型，希望在繁 1.《量化择时之市场情绪—短期看 变化，长期看区域》，罗业华， 荣/萧条的股市大循环中能把握明确的择时方向。 2010/12/7 2. 《量化择时之技术指标（一）— 下月投资建议为强烈看多，中级上涨继续，根据当月择时数据结果得出各指 基于趋势型指标的择时策略》， 标的得分情况（1 为看多，0 为看空）：CPI-PPI 为 1，M1 为 1，投资者情 易海波，2010/12/24 绪为 1，一致预期为 1，均线为 1，IE 为 0，估值分析为 1，综合的得分是6， 下月份的长期投资建议是强烈看多，ppi 持续下降，有利于下游企业利润回 3. 《量化择时之技术指标（二）— 升，M1 增速逐渐上扬，分析师预期还是较差，但是下调幅度开始企稳回升。 基于均线型指标的择时策略》， HS300 穿越半年线向上，市场情绪持续高涨，中级上涨趋势继续。（由于经 易海波，2010/12/30 济数据是在每月中旬公布，因此量化择时月报将在数据公布后及时更新。） 4.《量化择时之市场估值—股债市 场估值水平在择时中的应用》， 下月择时指标具体建议 杨向阳，2010/12/30 5.《量化择时之反身性理论的应用 CPI-PPI： M1: —如何量化天时、地利、人和》， 投资者情绪： 一致预期: 罗业华，杨向阳，2011/11/11 均线： IE: 估值分析： 综合值: 6 注：7~6：强烈看多，标识： ； ； 5~4 ：审慎看多， 标识： ； ； 3~2：审慎看空，标识： ； 1~0 ：强烈看空， 标识： ；