第五章现金流量表分析58.pptVIP

现金流入结构分析如图所示，2006年公司实现现金总流入693558万元。其中，经营活动产生的现金流入为546005万元，占总现金流入的比例为78.73%，筹资活动产生的现金流入为145175万元，占总现金流入的比例为20.93%，投资活动产生的现金流入为2378万元，只占总现金流入的比例为0.34%。也就是说企业当年现金流入，主要来自企业的经营活动，其次来自于筹资活动，来自投资活动的比例很小。说明生产、销售稳步增长，显示良好的发展势头。 现金流出结构分析如图所示，2006年公司现金总流出662881万元。其中，经营活动产生的现金流出为507867万元，占总现金流出的比例为76.62%，筹资活动产生的现金流出为132234万元，占总现金流出的比例为19.95%，投资活动产生的现金流出为22780万元，只占总现金流出的比例为3.44%。也就是说，企业当年的现金流出主要用于生产经营活动。 当现金净流量为正时： 1、主要来自于经营活动----反映企业收现能力强，坏账风险小，营销能力不错。 2、来自于投资活动（特别是处置资产获得的） a.企业生产经营能力衰退，处置资产缓解矛盾； b.为走出困境调整资产结构，需深入分析。 3、来自于筹资活动------意味着需支付更多股利和利息，未来现金支付压力大，财务风险大。 当现金净流量为负时： 1、经营活动导致负数且数额大的----整体的现金流出量是购买固定资产、无形资产或对外投资，说明生产能力扩大，市场扩大，尽管现金流量为负值，但未来经营活动现金净流量会增大。 2、如果现金净流量为负数主要是由于偿还债务和利息引起的意味着未来的偿债压力减小，财务风险变小，只要经营活动正常，不一定走向衰退。但当经营活动现金净流量为负数时，则是一个危险信号。 LOGO 第 五 章 现金流量表分析 5 主讲：梁婷 Contents 3. 2. 1. 现金流量表分析概述 现金流量表的结构分析 现金流量表项目分析 现金流量表及相关概念 1 企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表、 反映经营活动、投资活动、筹资活动等对现金及现金等价物所产生的影响 现金流量表 现金 可以随时用于支付的银行存款 其他货币资金 指企业的库存现金以及随时可用于支付的存款 现金流量表及相关概念 现金 现金等价物 企业持有的期限短、 流动性强、易于转换 为已知金额现金且价 值变动风险很小的投资 如：短期债券 指企业一定时期的现金和现金等价物的 流入和流出的数量 现金流量表及相关概念 现金流量 是分析企业价值和企业盈利能力的一个重要指标 现金流量的分类 经营 活动 投资 活动 筹资 活动 直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动， 它们是企业取得净收益的主要交易和事项 长期资产的购建和不包括现金等价物范围内 的投资及其处置活动 导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动 1 2 3 4 现金流量的作用 5 评估公司未来的现金流量 评估公司偿还债务、支付股利和筹资能力 分析企业净利润与经营活动现金流量之间关系 评估企业当期与现金无关的投资及筹资活动 了解企业成长能力 揭示企业经营活动现金流量的来源和用途，有助于预测企业未来的现金流量 现金流量的结构与分析 现金流量表的编制方法-----直接法 指通过现金流入和支出的主要类别直接反映 来自企业经营活动的现金流量的报告方法 直接法 在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金流入的构成、现金流出的构成及现金净流量是如何形成的. 现金流量表结构分析 现金流量表结构分析 现金流入 现金流出 现金净流量结构分析 反映企业全部现金流入中，经营活动的现金流入、投资活动现金流入、筹资活动现金流入等在全部现金流入中的比重，以及各项业务活动现金流入具体项目的构成情况 现金流量表结构分析 现金流入结构分析 （1）经营活动产生的现金流入/现金流入小计×100% （2）投资活动产生的现金流入/现金流入小计×100% （3）筹资活动产生的现金流入/现金流入小计×100% 结构分析模式： 99.89 0.00 0.11 100 40.24 5.47 54.29 100 39.95 60.05 100 78.64 0.00 0.09 78.73 0.14 0.02 0.19 0.34 8.36 12.57 20.93 100 545411 3 591 546005 957 130 1291 2378 58000 87175 145175 693558 一、经营活动产生的现金流入 其中：销售商品，提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 二、投资