期权定价理论和倒向随机微分方程_周少甫.pdfVIP

SCIENCE TECHNOLO GY PRO GRESS AND POL ICY 期权定价理论和倒向随机微分方程 周少甫 　　张子刚　　程斌武 (华中科技大学管理学院 ,湖北 　武汉 　430074) 　　摘 　要 　近年来 ,期权定价理论的研究和应用受到越来越多人的重视 。研究了这些问题的一个有力工具是倒 向、正倒向随机微分方程 ,简明扼要地介绍了 ———倒向随机微分方程在不完全市场中期权定价理论研究中所起的作 用 ,将其归结为求不同边界条件下正 倒向随机微分方程的求解问题 。特别地 ,用它们导出了Black - Scholes 期 权定价公式 。 关键词 　Black - Scholes 公式 　倒向随机微分方程 　期权定价 　衍生证券 中图分类号 　F273 . 4 1 　期权定价理论的研究 2 　倒向随机微分方程 　　本世纪初 ,法国数学家 LouisBachelier 在其博士论文中 ,