中级财务管理实务资料-第十二章 流动资产管理.ppt

2.信用标准的确定 决策方法：差量分析法 所谓差量分析法，是指比较不同信用政策下的收益和成本的变化，当改变信用政策所增加的收益(即差量收益)大于增加的成本(即差量成本)时，企业的净收益增加，则选择改变信用政策；相反则不改变。如果改变信用政策所减少的收益大于减少的成本，企业净收益减少，则不改变信用政策；相反则改变。 （二）信用条件 所谓信用条件就是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求。主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。 信用条件的确定方法：差量分析法 (三)收账政策 所谓收账政策，即收账方针, 是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时，企业所采取的收回应收账款的策略与措施。 收账政策的确定方法：收账总成本最小化 即，在进行收账政策决策时，应当遵循的原则是，所花费的收账费用必须小于收回的应收账款的收益额。 三、应收账款的日常管理 （一）应收账款追踪分析 （二）应收账款账龄分析 （三）应收账款收现保证率分析 （一）应收账款追踪分析 追踪分析三个方面： ①客户的信用品质； ⑧客户的财务状况； ③客户是否可以实现该产品的价值转换或增值。 （二）应收账款账龄分析 应收账款的账龄分析是指企业在某一时点，将各笔应收账款按照开票日期进行归类(即确定账龄)，并计算出各账龄应收账款的余额占总余额的比重。企业对逾期账款应予以足够重视，查明原因。对不同拖欠时间的账款及不同信用品质的客户，企业应采取不同的收账方式，制定出经济可行的收账政策、催讨方案。 （三）应收账款收现保证率分析 应收账款收现保证率是为适应企业现金收支配比关系的需要，所确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，使二者应当保持的最低比例。 其计算公式为： 应收账款收现保证率＝（当期必要支付现金总额-当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额 第三节 存货管理 一、存货管理的目标 二、与储备存货的有关成本 三、存货管理决策模型 一、存货管理的目标 （一）存货的功能 （二）存货管理的目标 （一）存货的功能 存货功能是指存货在企业生产经营过程中所具有的作用。存货的需要出自以下几个方面的原因： 1、防止停工待料。 2、适应市场变化。 3、降低进货成本。 4、维持均衡生产。 （二）存货管理的目标 在实际工作中，进行存货管理的主要目的则是为了控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货的成本。 二、与储备存货的有关成本 企业持有一定数量的存货，必然要有一定的支出，与储备存货有关的成本可以分为取得成本、储存成本和缺货成本等。 （一）取得成本 取得成本是指为取得某种存货而支出的成本 ； （二）储存成本 储存成本指为储存存货而发生的成本； （三）缺货成本 缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失 。 三、存货管理决策模型 （一）经济订货量基本模型 （二）订货点控制 （三）基本模型的扩展 （一）经济订货量基本模型 1.假设条件 2.经济订货量基本模型 1.假设条件 采用经济订货量基本模型确定经济订货量，应满足以下的假设条件：(1)存货市场供应充足且企业资金充裕，即企业需要订货时便可立即取得存货；(2)能集中到货且不允许缺货，即无缺货成本；(3)一定时期的存货需求量稳定，并且能够预测；(4)存货单价已知并且保持不变，同时不考虑现金折扣；(5)每次变动订货成本和一定时期内的单位存货变动储存成本保持不变；(6)存货均衡耗用。 2.经济订货量基本模型 决策思路：相关总成本最小化 总成本＝订货成本＋储存成本 即：TC＝ ＋ 对其进行求导并令其为零，可得出下列公式： 经济订货批量 ＝ 某企业全年需耗用甲材料6000千克，该材料采购单价l0元，单位储存成本为2元，每次订货成本60元。则： 经济订货量(Q) = =600（千克） （二）订货点控制 所谓订货点，是指再次订货的时间，通常以提出订货时的库存量R来表示： R＝d×L 某企业全年需要材料43200千克，每次订货成本300元，单位储存成本2元，每日正常消耗量为120千克，提前期为8天。则： R＝120×8＝960（千克） 也就是说，当该材料库存量下降到960千克时，就应当提出订货。由此我们可以看出，订货提前期对经济订货批量并没有影响，只是需要在订货点发出订单订货。 （三）基本模型的扩展 1、有数量折扣的经济批量模型 2、存货陆续供应和使用情况下的经济批量模型 3、设置保险储备情况下的经济批量模型 第十二章 流动资产管理 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 第一节 现金管理 一、现金管理的目的 二、现金的日常管理 三、最佳现金持有