债转股若干问题分析.pdfVIP

内容提要 “1壹篮丛”，是凭爱重绝的一种方式。在我国，债转股具体指的 是国家通过组建金融资产管理公司，把原来银行与企业间的债权、债 务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与 被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。本文采用理论联 系实际的方法，并以理论指导实践，重点研究了在债转股过程中遇到 的一些财务问题。 文章首先介绍了目前我国实施债转股的现状，并对债转股的成因 背景进行分析。然后详细阐述了债转股的利弊以及实施中遇到的困 难，剖析了债转股在政策设计上的缺陷。接着，进一步分析了债转股 1 对全些堕夤与会计的影响。最后，从财务营理的角度提出对实施债转 股的几点思考与建议。 ／叁文共分五章，对我国债转股中的若干财务问题逐层深入地进行 分析，指出债转股中存在的问题，并提出若干建议，旨在积极推动债 转股工作在我国的进一步实施与发展。广厂 债转股若干问题研究 前言 1999年3月，第九届全国人民代表大会第二次会议通过的政府工作报告明 确提出，要“逐步建立资产管理公司，负责处理银行原有的不良资产，对银行新 增贷款质量实行严格的责任制。”同年4月，经国务院批准，中国人民银行、财 政部和证监会先后联合下文，中国第一家专业化经营商业银行不良资产的公司～ 中国信达资产管理公司宣布成立，注册资本100亿元人民币，由财政部全额支付， 标志着包括债转股在内的银企重组工作的启动。信达管理公司的成立，表明中国 在清理银行不良债权、重塑银企关系这一问题上走出了关键且实质性的一步。到 1999年7月，华融、长城和东方三家金融资产管理公司先后建立，这四家金融 资产管理公司均为具有独立法人资格的国有独资金融企业，公司生存期暂定为 8．10年。 四家公司在经营管理上，接受人民银行的监管；在财务安排上，接受财政部 的监管：在证券业务方砸，接受证监会的监管。其主要任务是收购、管理、处置 从国有商业银行剥离的不良资产，以最大限度保全资产、减少国有资产损失为主 要经营目标。信达公司主要收购并经营中国建设银行剥离的不照资产，华融公司 主要收购并经营中国工商银行剥离的不良资产，长城公司主要收购并经营中国农 业银行剥离的不良资产，东方公司主要收购并经营中国银行剥离的不良资产。 所谓“债转股”，是债务重组的一种方式，是将国有商业银行对企业的债权 转换为资产管理公司对企业的股权。在我国，商业银行的债权转为企业的股权， 由银行直接持股，有悖《商业银行法》，况且银行也难以其人力、物力、财力去 管理及承担企业责任，还会影响产品结构和信贷结构调整，因此我国的债转股具 体指的是国家通过组建金融资产管理公司，把原来银行与企业间的债权、债务关 系，转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系， 由原来的还本付息转交为按股分红。金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持 股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务的决策，监督和改善企业的经 营管理，但不参与企业的正常生产经营活动。 债转股并非银企债务重组的全部内容，也并非所有的企业都适用于债转股这 种债务重组模式。目前在我国的银企债务重组中，国家对债转股格外寄予厚望， 主要是希望通过债转股达到重建商业银行信用、同时实现国有大中型企业三年解 困的双重目标：一方面盘活商业银行不良资产，加快不良资产的回收，增加资产 的流动性，防范和化解金融风险；另一方面加快实现债权转股权的国有大中型亏 损企业扭亏为盈，促进企业转换经营机制，加快建立现代企业制度。 一、我国实施债转股的现状 目前，我国正处在市场经济体制的建立进程中，由于多方面的原因，还存在 着各种各样的问题。 首先，在信用背景方面，有研究表明，我国的社会信用基础是比较差的，假 冒伪劣现象几乎波及到所有的领域。再加上我国发展工业化生产和进行市场经济 尝试的时间都不长，因此经济信用基础也是相当薄弱的。在这样的大环境下，实 行债转股必然会带来新的信用风险和道德风险。 其次，红法律制度方嘶，实施债转股的过样中暴露出存在着n一些法律空白， 比如关于资产管理公司运作的规定，关于场外交易的规定等，都还缺少系统的、 相