我国银行体系的脆弱性分析.pdfVIP

摘 要 银行改革是中国金融改革的重中之重，银行体系的稳健与否事关整个金融体系 的安全与稳定。鉴于这一问题的重要性，本文在国内外对银行体系脆弱性研究的荃 础土，对我国银行体系的脆弱性进行了量化的评估，并运用计量经济模型对其成因 进行了实证检验，最后结合我国实际对得出的实证检验结果提出了儿种解释及对策 建议。 在分析我国银行体系脆弱性的程度和成因中，笔者设计了一套指标体系，分为 两类:银行体系脆弱性的评价指标和银行体系脆弱性的因素指标。银行体系脆弱性 的评价指标包括以下6个指标:国有银行不良资产比率、国有银行资本充足率、M2 增长率、通货膨胀率、财政赤字占GDP的比重、流动性储备/银行资产。银行体系 脆弱性的因素指标由宏观经济变量，金融变量和其他变量构成。具体来说，宏观经 济变量选用实际GDP增长率，财政赤字/GDP，通货膨胀率 (以CPI指数表示)， 投资增长率，汇率变化率;金融变量选用储蓄存款增l率，贷款增长率，国有银行 资产利润率，银行存款/银行资产，不良资产比率;其他变量选用进口增长率，出 口增民率，固定资产投资增长率，外资流入额/GDP,M2/外汇储备。 评价指标的测算表明1991-2000年间我国银行体系脆弱性呈现以下特征:整个 银行体系在这10年之间有3年是不稳定的，尤其是在1992年和1998年前后更为突 出，银行体系出现了不稳健的征兆，存在较大的金融风险。因素指标的测算表明， 除了部分宏观经济变量和小部分金融变量之外，其余各解释变量的显著性水平均较 弱。形成上述特征的主要原因是宏观经济层面的变化，同时辅之于金融变量的变化， 是内因和外因共同作用的结果，而不是某一种因索使然。 最后，为使研究结果更有说服力，笔者还运用预算约束理论、产权理论和当前 存在的道德风险对回归分析的结果进行了解释，以便为今后找寻改革措施提供理论 依据。 关键词:银行体系 脆弱性 金融风险 Abstract BankingreformisthecoreofChinasfinancereform.Whetherthebanksystemis stableornothasrelationtothefinancialsafety.Forasmuchasitsimportance,this dissertationdoessomeresearchonthefragilityofChinasbankingsystem.Thestudy includestheevaluationofthebankingsystemrfagility,theeconometrictestofitsreason andsomeexplanationoftheresults. Whenthedergeeandcausationofthebankingsystemfragilityareanalyzed,the authordesignsasuitofindicators.Theyaretwokinds:theevaluationindicatorsofthe bankingsystemrfagilityandthefactorindicatorsofthebankingsystemfragility.The evaluationindicatorsconsistofsixindicators:theratioofbadassetinthestate-owned banks,theself-capitalratiooftheSOBS,thergowthratioofM2,theinflationrate,theratio offiscaldeficittoGDP,theratioofreservetobankasset.Thefactorindicatorsinclude macroeconomicvariables,financialvariablesandothervariables.Themacroeconomic variablesarethegrowthrateofrealGDP,theratiooffiscaldeficittoGDP,theinflation rate,thergowthrateofinvestment,thechangingrateofexchangerate;thefinancial variablesarethegrowthrateofd