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导 论 一、投资 1、预先投入一定的资金用于经济活动 2、需经过一定的时间过程 3、投资是为了取得收益 4、投资具有风险性 二、证券的概念 证券（Security）是对各类经济权益凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 三、证券市场概念 证券市场（Security market）是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。与一般商品市场相比，证券市场具有其自身的一些特征。 四、证券的分类 按照不同的标准，可以对证券进行不同的分类。按其性质的不同，可以将证券分为证据证券、凭证证券和有价证券。 五、证券市场的功能 投融资功能、资金配置功能、调控功能等。 六、证券投资的定义 实物投资(直接投资) 证券投资(间接投资) 1.直接融资 2.间接融资 第一章 证券投资要素 证券投资主体 证券投资客体 证券中介机构 一、个人投资者 （一）资金来源 个人或家庭的合法收入减消费的剩余 二、机构投资者 种类：政府、金融机构、企业 特征： （1）资金量大 （2）具有信息优势 （3）有利于组合投资，分散风险 （4）注重资产的安全性 （5）市场影响力大 （一）政府部门 各级政府及政府部门—调剂资金余缺 国资委及授权投资部门——国有资产增值保值 中央银行——公开市场业务 （二）企业 长期投资——控股、参股 特点：稳定，不受短期波动影响 短期投资——获取收益 特点：交易量大 （三）金融机构 业务特点 1、商业银行 有关规定 业务特点 2、保险公司 有关规定 3、证券经营机构 自营业务 客户资产管理业务 （四）证券投资基金及其他基金 1、证券投资基金 2、公益基金 各种福利基金如退休基金、教育发展基金等 3、企业年金 企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。是多层次养老保险体系的组成部分，由国家宏观指导、企业内部决策执行。 4、QFII制度（合格境外机构投资者制度） 三、投资者与投机者 （一）定义 投资者—以中长期持有、获取股息红利为主 投机者—以短期持有、获取差价为主 （二）投机功能 1、平衡价格波动 2、增强流动性 3、承担和分散风险 （三）投资与投机的关系 投资者 投机者 对待风险 回避风险 敢于冒险 投资时间 中长期持有 短期持有 交易方式 现货为主 信用为主 分析方法 基本分析 技术分析 第二节 证券投资客体 证券投资客体是指证券投资的对象，主要指股票和债券等有价证券。 有价证券包括： 商品证券（提货单、运货单等） 货币证券（本票、支票、汇票等） 资本证券（股票、债券等） 一、股票 （一）股票的定义和性质 1、股票的定义 股票是股份公司发给股东以证明其投 资份额并对公司拥有相应财产所有权 的证书 2、股票的性质 本质属性： 股权证书 资本证券 有价证券 相关概念： 股本——即股份资本 股份——总股本的一个等份 股票——股份的书面形式 股东——股票的持有者 （二）股票的特征 1、期限的永久性 2、责任的有限性 3、决策的参与性 4、报酬的剩余性 5、清偿的附属性 6、交易的流动性 7、投资的风险性 8、权益的同一性 （三）股票的分类 1、按股东权益划分 （1）普通股 多数投票制 ①经营决策参与权 积累投票制 ②盈余分配权 分配原则： 无盈余无股息 纳税优先 公积金优先