2016年电大 金融市场学_复考试必备_小抄【呕心沥血整理、电大考试必过】.docVIP

名词解释 １、货币头寸：是指商业银行每日收支相抵后，资金不足或过剩的数量。 ２、金边债券：在金融市场上，人们通常把价格稳定、信誉优良的债券称为金边债券。 ３、自由外汇：指那些无需经过发行国同意，即可在外汇市场上自由买卖、、自由兑换的货币。 ４、套汇交易：是指利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。 １、汇票：是由出票人签发，要求付款人在约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。 ２、永久债券：是指由国家发行的、不规定还本日期、仅按期支付利息的公债。 ３、经纪人：是指市场上为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号 ４、第三市场：是指在证券交易所外专门买卖上市公司股票的一种场外交易形式。。 。 无风险资产：在金融投资分析中，一般把投资者持有的没有违约风险和市场风险，且到期时间与投资期相等的国债视同为无风险资产，也称无风险贷款。 市场组合：在市场各种证券的供求都实现均衡的条件下,按照市场各种证券的市值占总市值的比例确定其构成的一种没有非系统性风险的投资组合. 过度投机：违规、违法的或超出投资者自身风险抵御能力的投机活动。它的存在容易给市场带来不易预期和规避的风险。 自律性监管机构：即自我监管的机构。指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的，通过制定共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为的监管机构。 有效集：可行集中符合投资者风险和收益本性要求及投资净效用最大化目标的所有投资组合构成的集合。 收入资本化法：将资产未来各期的收入用复利方法折现到此刻，以此作为资产的内在价值。这种估算资产价值的方法就是收入资本化法 。 1、期货基差：期货就是通过不断的交易直到寻找到这个真正反映到期时的市场供求关系的价格。以上的差价为基差。基差(basis)概念： 基差为同一时点上某种商品的现货价格与其期货的价格之差， 2、交易所交易基金 （ETF） 交易所交易基金，是指可以在交易所上市交易的开放式基金，其代表的是一揽子股票投资组合。我国目前ETF有上证50ETF，上证180ETF，深证100ETF。 3、期权的实值状态：当看涨期权的标的资产市场价格高于期权实施价格，或看跌期权的标的资产市场价格低于期权实施价格时，实施期权才可以获利，就称这一期权处于实值状态 4、资产证券化： 是指通过发行由能产生收入的资产带来的稳定现金流量支持的可上市买卖的证券来筹集资金的过程。换言之，资产证券化即指将一系列有收入的资产的现金流量进行转化或再组合成为适销的证券。 5、信用交易：又称垫头交易或保证金交易，我国习惯称为融资融券交易，是指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。 6、超额配售选择权：超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一种选择权。即允许主承销商在新股发行后的一定时间内，根据市场情况，在一定数量限额内，既可以通过二级市场向发行人购入，又可以要求发行人超额发行，继而配售给投资者，以满足投资者认购要求的一种股票发行方法。 7、指数基金： 其投资组合与某股价指数的股票组合相一致，谋求投资收益与该指数涨跌幅相匹配的投资基金 8、空头套期保值：投资者手中已持有国债，准备在将来国债到期之前转让，但又担心国债价格会下跌，为此可以做国债空头套期保值。 9、百慕大、美式、欧式期权： 欧式期权：指期权合约规定只有在到期日那一天购权人才可以执行期权的期权。美式期权：指期权合约规定在期权的有效期内的任一交易日，购权人均可执行期权的期权。百慕大期权：行权日期介于两者间。 10、多投套期保值：投资者准备未来投资国债现货，但担心未来国债价格上涨。为此，可以先购买一定数量的国债期货合约，即做国债期货的多头。届时如国债价格真上涨了，则期货合约价格也会上升，可在购买国债同时卖出期货合约（对冲多头仓），用期货合约的盈利抵消购买国债多付的成本。 11、报价驱动交易制度：也称做市商交易制度。 在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而是向做市商买进或卖出证券。做市商的利润主要来自买卖差价。 12、资本充足率：（百度）资本充足率也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。 15、认沽权证：认沽权证即认售权证，就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。备兑权证属于广义的认股权证，它也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑权证由上市公司以外的第三者发行。发行人通常都是资信卓著的金融机构，或是持有大量的认股对象公司股票以供投资者到时兑换，或是有雄厚