股指期货交易介绍 的.pptVIP

山东营销总部理财顾问中心 ;本次比赛的目的;本次比赛方式;比赛时间安排 ;比赛奖品设置;股指期货交易介绍;什么是期货？;;;;;;;股指期货与股票有哪些不同点？;;;;;;;;股指期货的交易是怎样进行的;;;;;股指期货如何结算;;;;;股指期货如何交割;股指与商品期货的区别;;;;;;股指期货的影响;;;;;对基金为主的理财机构的影响;;;;;;投资者需相应调整策略;;;;合约标的;股指期货交易规则及合约细则;　采用现金交割方式 　在结算交割上，股指期货合约采用现金交割方式。最后交易日与最后结算日设于月中。股指期货最后结算价为最后交易日标的指数每五分钟取样的算术平均价。在股指期货合约最后交易日闭市后，了结所有未平仓合约，交易所以最后结算价为基准，划付持仓双方的交割盈亏。 ;　每月第三个周五是最后交易日 　沪深300股指期货仿真模拟交易中的最后交易日是每个月的第三个周五，基本上落在每个月15到22号期间。在最初的设计中，最后交易日为每个月的最后一个交易日，但为了避开现货的一些特别的时点，比如在股市上存在假日效应以及财务效应等，而将最后交易日提前。 ;　 　交割结算价：最后交易日下午现货平均指数沪深300股指期货合约到期以后交割结算价，为最后交易日现货指数在下午盘1点到3点所有指数的上市平均价。 ;　“早开晚收”交易四个月合约 　股指期货合约标的为沪深300指数，合约交易时间为上午9∶15至11∶30，下午13∶00到15∶15。合约月份为从交易当月起的连续两月的近月合约及后续两个季月的合约，假如12月开始推出沪深300股指期货合约，则将交易IF0612（06年12月）、IF0701、IF0703和IF0706四个月合约。;　最小变动0.1点 乘数300元 　沪深300股指期货合约内容规定，每点乘数由征求意见稿的100元直接提高至300元，而最小波动单位也由此前的0.5个指数点，下降到0.1点。;　每次下单最多500手 　交易指令的每次最小下单数量为1手，沪深300指数期货合约的市价、限价、止损指令的每次最大下单数量为500手。此外，还规定了限仓制度：自然人持仓限额为1000手，法人持仓限额为5000手；当某一月份合约市场总持仓量超过20万手(单边)时，结算会员该合约持仓总量不得超过总量的25%。;　有市价、止损指令 　金期所设计了丰富的交易指令，包括市价指令、限价指令、止损指令和取消指令等指令类型。而现在期货公司交易系统只有限价和取消两种指令。;　最低交易保证金比例8% 　股指期货最低交易保证金比例定为8%。而当某一合约在某一交易日（该交易日称为D1交易日，之后为D2、D3交易日）出现单边市，则D1交易日交易保证金为15%，收取比例已高于15%的按原比例收取；D2交易日的涨跌停板为15%。;　涨跌停板10% 引进交易熔断机制 　股指期货合约的熔断价格为上一交易日结算价的正负6%，涨跌停板为上一交易日结算价的正负10%，最后交易日不设涨跌停板。若开盘后申报价触及前一交易日结算价正负6%且持续一分钟，自动启动熔断机制。在随后连续10分钟内，该合约卖买报价限制在前一交易日结算价正负6%之内，再继续撮合成交。10分钟后，正负10%停板生效。 ;　每日结算价为最后一小时加权平均价 　股指期货将采取与商品期货不同的每日结算价格计算办法（每日结算价是每天结算后划拨投资者盈亏的基准价格）。每日结算价规定为当天最后一小时成交量的加权平均价（当前商品期货市场，每日结算价为全天成交价的加权平均价）。如果当日无成交，规定以该合约上日结算价加上“距到期月最近且当日有成交的合约的当日结算价和昨日结算价之差”。;　开市前半小时至收市可存取款 　结算会员出入金细则规定，金期所出入金（保证金存入和取出）受理时间为，当日开市前半小时至交易收市止，将受理会员当日的出入金划转申请。在当日交易结束后提出出入金划转申请的，均安排在下一交易日办理。 ;　“强行平仓” 　每天上午节由会员自平，上午节后由金期所强平。当某结算会员的代理账户出现违约时，金期所会冻结自营会员开仓权限，然后把自营会员的多余结算准备金移入代理账户。如果仍然不足于弥补亏损，则强平其自营账户，所释放的资金来补足代理账户亏损。如果不足，则强平代理账户持仓，直到账户保证金余额为正。 ;诚信 亲和 专业　　创新