股指期货期现套利策略研究_田美玉.pdfVIP

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2017-07-17 发布于河北
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股指期货期现套利策略研究_田美玉

19 3 Moden Business Tr ade Indus try 2007 3 股指期货期现套利策略研究田美玉　宋丽娜 (中南大学商学院, 湖南长沙410083) 　:在期货市场飞速发展的今天,我国也即推出沪深300 指数期货。沪深300 指数期货推出初期是机构套利者的天堂, 可以赚取高额利润。研究股指期货期现套利投资策略,重点是建立了股指期货期现套利模型和选取出了适合我国沪深300 指数期货的股票现货投资组合。 :股指期货;期现套利;股票现货组合 r (T - t) 　　, FF t, T =S t ×e - D t, T 。、, ,; r (T - t) ,。 F t, r - FF t, r =F t, r - [S t ×e - D t,r ] ,300 。 ,, , , , ,,。。 ,, , , 。。 ,。 1 　 , 1. 1 　。 , , , ( 。 ), (2)。、 , 。 , ,300 ,。 (300 ),, : F - C er1 (T - t)- C er1 (T - t)≤FF 。 L f l ss t, T 1. 2 　 ≤F U +Cf serb (T - t)+Csl erb (T - t) , (3) 。。 , 1 : ,: F t, T - F F t, T 0 , , 。 F t, T - F F t, T 0 , ,。 : FF t, T :t (T ) F t, T :t (T ) S t :t ;S T :