财务管理实务16zjcg_yhhxt_011_0701_j.docVIP

第七章 营运资金管理 本章考情分析 从历年的考试情况来看，本章除考核客观题外，也有可能出计算分析题 题型 2013年 2014年 2015年 单项选择题 4题4分 2题2分 3题3分 多项选择题 1题2分 2题4分 1题2分 判断题 1题1分 1题1分 1题1分 计算分析题 1题5分 1题5分 1题5分 合计 7题12分 6题12分 6题11分 客观题部分 考点一:营运资金的概念、分类及特点 【例题·多选题】下列各项中，可用于计算狭义营运资金的算式有（ ）。 A.非流动负债+所有者权益-非流动资产 B.流动资产总额-负债总额 C.流动资产总额-流动负债总额 D.速动资产总额-流动负债总额 【答案】AC 【解析】营运资金=流动资产总额-流动负债总额。营运资金是指长期资金超过长期资产的差额。 【例题·多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（ ）。 A.预收账款 B.应付职工薪酬 C.应付票据 D.根据周转信贷协定取得的限额内借款 【答案】ABC 【解析】以流动负债的形成情况可将流动负债分为自然性流动负债和人为性流动负债。自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。选项D属于人为性流动负债。 【例题·判断题】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。（ ）。 【答案】× 【解析】营运资金的实物形态具有易变现性的特点。营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。 考点二:营运资金的管理原则 【例题·多选题】下列属于营运资金管理原则的有（ ）。 A.满足合理的资金需求 B.提高资金使用效率 C.节约资金使用成本 D.保持足够的短期偿债能力 【答案】ABCD 【解析】本题考点是营运资金的管理原则。 考点三:营运资金管理策略 （一）流动资产投资策略的种类及特点 （二）流动资产的融资策略的种类及特点 流动资产的投资策略 【例题·单选题】某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（　　）。（2014年） A.紧缩的流动资产投资策略 B.宽松的流动资产投资策略 C.匹配的流动资产投资策略 D.稳健的流动资产投资策略 【答案】A 【解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以选项A是正确的。 【例题·单选题】采用宽松的流动资产管理策略的特点是（ ）。 A.较低水平的流动资产-销售收入比率 B.较高的运营风险 C.较高的投资收益率 D.较高水平的流动资产-销售收入比率 【答案】D 【解析】流动资产的投资策略分为紧缩的和宽松的两种。 种类 特点 流动资产与销售收入比率 财务与经营风险 流动资产持有成本 企业的收益水平 紧缩的流动资产投资策略 维持低水平 较高 较低 较高 宽松的流动资产投资策略 维持高水平 较低 较高 较低 流动资产的融资策略 【例题·单选题】某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是（ ）。 A.激进融资策略 B.保守融资策略 C.折中融资策略 D.期限匹配融资策略 【答案】A 【解析】在激进融资策略中，公司以长期负债和权益为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。所以，选项A正确。 【例题·判断题】根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债、自发性流动负债和权益资本来筹集资金。（ ） 【答案】√ 【解析】本题考核的是流动资产的融资策略。在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融资，波动性流动资产用短期融资来融通。因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债、自发性流动负债和权益资本来筹集资金，本题的说法是正确的。 考点四:持有现金的动机 【例题·多选题】企业之所以持有一定量的现金，是因为企业存在（ ）。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.获利性需求 【答案】ABC 【解析】持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投资性需求。所以本题答案为选项A、B、C。 【