将以利率变动型终身寿险(包含外币).ppt

講 師 : 吳 志 松 課 號 : 1345 T2-106 上課時間 : 02/05 (四) 7-8 ~回顧2008~我們遇到了百年難得一見的金融海嘯… 股市：美歐平均跌40%，亞股50% 金磚四國BRIC全垮 債市：降息/衰退作主，獲利飛舞 金融面銀行海嘯，實質面G3 相繼步入負成長，面臨景氣危機、股市危機、信心危機； 全球央行三度聯合降息，Fed 降至 0～0.25%，史低，ECB 降至2.5%，近史低，BOJ 降至0.1%，近史低，日本經驗，全球債市強強滾。 匯市：日圓升值，澳幣韓元重挫 股市潰敗，平倉狂潮，日圓升值23%冠全球； 中國貿易順差創史高，外匯存底1.9兆，RMB繼續走升值的路； 原物料重挫，澳幣的噩夢。 商品市場： G3衰退，China 轉冷… 全球政府／央行怎麼救市？ 行政措施 貨幣政策：降息 貨幣政策：降息 財政政策：景氣振興方案 次貸戰爭五部曲 現在我們在哪？ 怎麼看2009年景氣都不樂觀 現在最流行的就是雙D DRAM TFT LCD 關係台灣的未來 次貸黑洞深不見底，打呆尚未結束 IMF將金融業因次貸風暴所產生的資產減損預估由半年前的9,450億美元，大幅上修50%至1.4兆美元。 去槓桿化效應尚未終結 全球景氣趨緩不變 通貨緊縮疑慮漸起 後海嘯時代　五大趨勢 總體經濟展望 股價通常領先企業獲利上揚 美股長期投資價值浮現 美國公債的淨發行量大幅增加 美國公債投資吸引力逐漸降低 總體經濟展望 歐洲經濟持續下滑　未來有降息空間 歐洲主要國家企業信心普遍低迷 預期歐洲企業獲利持續下滑 總體經濟展望 中國擴大內需政策對刺激經濟成長效果有限 中國被寄予厚望　然佔全球GDP比重仍低 台股走勢同步或領先GDP 　2008年台股跌幅接近歷年最大值 台股投資價值逐漸浮現 台灣2008年失業狀況 商品動態 商品發展環境分析 台灣市場利率與準備金利率走勢 保險業動態 報告完畢 敬請指教 資料來源：Datastream GS 2008/12 市場對歐洲整體企業獲利預期 亞　洲 歐　洲 美　國 2008 -46% 資料來源：中央銀行，2008/12 4.64 4.37 4.27 4.14 4.06 3.95 3.84 3.81 3.86 3.94 3.80 資料來源：主計處，2008/11 美元計價之分紅保單及利率變動型壽險(預定利率較高) 醫療還本險開始熱賣 分期繳投資型保單增加 近期反應 連結結構債之投資型保單衰退 法令變動 央行連續降息?預定利率調降，保費變貴 消費者理財行為趨為保守?消費減少，轉為儲蓄(錢要用在刀口上) 影響 金融海嘯 項目 健康久久終身醫療健康保險 1.持續銷售醫療還本險 2.外幣傳統保單將調整預定利率後再視巿場情況推出 新光 真安心醫療養老保險 1.將發展外幣傳統型保單2.持續銷售醫療還本險 3.將以分期繳商品為主 富邦 1.新終身醫療保險、真安心手術醫療終身保險、增健康醫療還本保險 2.美寶外幣終身分紅壽險 1.終身醫療保險、手術醫療終身保險，醫療還本險 2.美元計價分紅保單 南山 紅運年年終身保險、歡喜安康醫療養老保險 1.投資型方面，將發展附保證報酬之投資型保單 2.持續銷售醫療還本險及分紅保單 保誠 1.多順利變動型終身壽險、多采多姿211美元利率變動型終身保險 2.安心保住院醫療終身保險 1.分紅保單過去銷量不佳，將以利率變動型終身壽險(包含外幣)為主軸 2.2008年下半年醫療終身險，業績亮眼將持續銷 3.整體商品策略以平衡銷售為主 國泰 目前架上商品 商品走向 公司 2009年同業商品動態分析 資料來源：保險事業發展中心2008/12/12 準備金利率2.25% 1年期存款利率2.17%(2009/12) 1年期存款利率0.92%(2009/01) 聯合報-2009/01/08 工商時報-2008/11/11 中國時報-2009/01/07 971117-經濟日報 國華、幸福 國寶、興農 原有四家 遠雄、全球 保誠、宏泰 新增四家 經濟日報-2009/01/05 4,330億元 400億元 經濟日報-2009/01/07 工商時報-2009/01/11 * * 基金投資與管理 美元指數DXY 473 229.54 腰斬 G3自2Q開始相繼步入衰退，加上奧運後中國經濟急速轉冷，原物料需求應聲走弱 CRB 資料來源：Bloomberg, 2008/1/2~2008/12/31 行政措施 財政政策 貨幣政策 英國率先銀行國有化，擔保銀行間拆借 日本 26.9兆日圓 其中財政支出5兆 1.2% 南韓 14兆韓圜 其中財政支出9兆 0.7% 新加坡 18億星幣退稅 0.8% 中國 4兆人民幣 16% 註: %為占GDP之