商业银行利羞率决定因素分析--基于我国上市银行2000～2009年的经验证据.pdfVIP

噌研完 商囊镶行 差率决定国素分撬 基于我国上市银行 2000--~2009年的经验证据 豳 张昊 由美国次级贷款引发的金融危机，导致美国多 业的利差率水平以及决定因素。基于以下原 因：一 家银行陷入困境乃至破产 ，根据美 国联邦存款保险 是从上市银行的总资产、存贷款以及税后利润等 占 公司的统计 ，2008年 2月～2011年2月间，美国倒 到整个银行业 的80％左右 ，具有代表性 ；二是上市 闭的银行已达 344家。虽然银行倒 闭原因众多，但 公司的数据规范且完善 ，便于分析。本文分析的上 归根结底是利润下降造成 的，即使在金融体系最为 市银行包括 4家国有银行和 l2家全 国股份制银 发达的国家，商业银行的生存之本仍然依赖于传统 行。数据来 自各银行2000—2009年年报 ，部分数据 存贷业务所获得的净利息收入。衡量银行净利息收 源于全球银行与金融机构数据库 Bankscope。选取 入的主要指标是利差率 (NIM)，即贷款利息收入与 的指标包括个体变量7个 、行业变量2个以及宏观 存款利息支 出之差与盈利资产或总资产之 比，这是 经济变量3个 ，共 12个指标 。 评价银行作为 中介机构动员和配置资源效率 的重 (一)个体特质 要指标 。我国正处于金融改革和市场体系建设过程 主要反映银行的安全、效率和盈利等指标。 中，利率的市场化改革不可避免地会影响到银行的 1．安全指标 。资本比率 (CAPL)。采用股东权益 存贷利率，进而影响到银行的利润水平以及银行业 与资产之 比。资本 比率与利差率正相关，原因在于 ： 的稳定性 。如果能够全面认识商业银行利差率的决 较高的资本 比率降低了对外融资需求 ，提高了银行 定因素，有利于货币管理当局在制定和执行货币政 利润水平 ；银行利润水平较高有利于降低银行的道 策时 ，理解和把握银行的利润变化趋势 ，确保金融 德风险，增加贷款和投资的安全性，减少贷款损失， 和经济的稳定发展。 提高了利差率 ；高资本 比率的 “安全”昭示效应有利 目前我国对利差率的研究虽然范围较广 ，但在 于以较低成本吸引更多的存款，以此提高银行利差 研究银行利差率的决定因素时没有考虑到金融市 率。 场发展以及金融结构变化对利差率的影响，同时也 流动比率 (LIQU)。流动资产与短期负债之比， 忽略了银行所有制形式对利差率的影响。本文认为 反映了银行应付短期挤提及满足合意贷款需求 的 银行利差率的决定因素在于银行的定价能力 ，而银 能力。流动性 比率越高意味着大量短期资产的收益 行的定价能力则涉及到银行个体特质、银行体系特 降低 ，从而降低了NIM，两者呈负相关 。 征、金融市场与机构之间的相互关系 ，以及银行监 2．效率指标。贷款比率 (LOAN)。银行贷款与总 管的方式等。 资产之 比，反映了银行作为中介将储蓄转化为投资 的能力 ，也是银行利润的主要来源。贷款比率越高， — 故据 ’变lj薹选取|；fⅡ模型 NIM越大，两者呈正相关。 本文以上市银行为研究对象 ，分析了我国银行 机会成本 (OPST)。非利息收益资产与总资产 Investment Research／2011／5 一卷黧一