共同委托融通仓融资模式及其分析.docVIP

共同委托融通仓融资模式及其分析【摘 要】融资难成为了目前中小企业发展的首要瓶颈，融通仓的提出为中小企业融资提供了有效途径。本文研究了共同委托融通仓融资模式的基本运作流程和特点，得出此模式能够有效促进中小企业融资，增加银行和第三方物流企业的收益。 【关键词】中小企业；融通仓；共同委托；银行 中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。然而由于其自身的缺陷和现行金融体制的不足，融资问题一直制约着中小企业的发展。目前，国内商业银行的贷款方式以固定资产抵押为主，但对大多数中小企业而言，一方面，可以作为抵押担保的固定资产非常有限，不能满足企业快速发展所需要的资金。另一方面，这些企业拥有占总资产较大比重的流动资产，如存货、应收帐款等，却无法取得贷款。罗奇、朱道立等提出的融通仓为中小企业融资提供了一条有效途径。“融”指金融，“通”指物资的流通，“仓”指物资的仓储。融通仓是融、通、仓三者的集成、统一管理和综合协调[1]。 一、共同委托模式融通仓含义及其基本运作流程 共同委托模式融通仓，指融资企业把质押物抵押给银行，银行和融资企业把质押物共同委托给第三方物流企业的融通仓。其基本运作流程及其关系如图1所示。 ①融资企业向银行递交贷款申请书，申请书上包括借款金额、还款期限及质押物的种类、数量等信息；②融资企业将质押物转移至第三方物流企业；③第三方物流接收到融资企业的质押物并审查质押物的货权凭证以确定货物的所有权。审查合格后，与融资企业签订《仓储协议》，同时依据质押物的市场价格和价格波动趋势，评估质押物的价值、质量状况，形成评估报告；④若第三方物流企业审查融资企业的质押物符合要求，将提供相应的凭证――仓单给予融资企业，并向银行出示质押物的评估报告，包括质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等内容，以供银行参考；⑤银行依据第三方物流企业提供的评估报告和融资企业的信用状况，对融资企业的贷款申请进行审核，确定是否向融资企业提供贷款，若银行对融资企业的贷款申请审查合格，则会依据质押物的价值以一定的质押比率对融资企业贷款，同时银行与贷款企业签订《银企合作协议》、《账户监管协议》，银行与第三方物流企业签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》；⑥当融资企业到期足额归还银行贷款时，银行通知第三方物流企业归还质押物，若融资企业到期未足额归还银行的欠款，银行有权要求第三方物流企业以拍卖的形式将质押物变现，以归还贷款企业的贷款；⑦第三方物流企业依据融资企业的仓单和银行的解质押通知归还融资企业的质押物。 二、共同委托模式融通仓的特点 如图1所示，在共同委托模式融通仓中，对于银行和第三方物流企业，银行作为委托方，处于主导地位，第三方物流企业为代理方；对于融资企业和第三方物流企业，融资企业为委托方，第三方物流企业为代理方。物流企业是连接中小企业和银行的桥梁，既是银行的代理人，同时也是中小企业的代理人。银行把动产质押过程中不擅长的一部分业务委托给物流企业处理，如质押物的价值评估、仓储、监管、拍卖等，第三方物流拥有专业的技术手段、丰富的专业知识和便利的存储条件，处理这些业务要优于银行，这样可以减少银行的交易成本，提高银行信贷的积极性和运作效率[2]。融资企业通过向第三方物流企业支付激励工资，希望物流企业能够保护好质押物。不过在保护质押物安全的过程中，银行和中小企业对物流企业要求的侧重点有所不同，银行希望物流企业确保质押物的价值稳定、变现容易等，其目的是为了控制风险。而中小企业则希望物流企业能够保护质押物的完好， 不要丢失、变质、损毁等，其目的是为了不影响生产或销售。共同委托模式融通仓的特点体现在以下几个方面： （1）银行与第三方物流分工合作、协调一致，可以通过简化手续、优化流程来提高效率，降低成本，使动产质押贷款业务的可操作性大大增强。银行可以借助第三方物流企业良好的仓储、配送和商贸条件，此外，还解决了质物价值评估、拍卖等难题。 （2）银行和融资企业委托给物流企业的基本目的一致，都是为了降低质押物的丢失及损耗，这样就降低了银行的委托成本和融资企业违约的几率，银行放贷的意愿加强，不仅会增加每笔贷款的收益，而且会接受更多的业务，这样融资企业可以将以前银行不太愿意接受的动产转变为其愿意接受的动产质押品，从而促进了银行与企业之间资金的融通。 （3）质押物的安全保障了融资企业的可持续经营，降低了经营风险，其违约的减少实际上相当于提高了自身的信用等级，因此更容易获得贷款，在现今中小企业贷款日益艰难的经济环境下，对中小企业的生存和发展尤为重要； （4）对于第三方物流企业而言，融资业务的积极开展为其提供了更多的机会