勇闯蓝海，拥抱医疗服务行业新时代.PDFVIP

勇闯蓝海，拥抱医疗 服务行业新时代 —医疗服务行业常见会计 问题系列探讨（四）：是负 债还是权益？ 2016年6月 目录 一、复合型融资工具中“负债”“权益”分类的基本原则 3 （一）当偿付方式是支付现金（或者其他 3 金融资产）时 （二）当偿付方式是发行自身股票时 4 二、复合型融资工具中“负债”“权益”成分的拆分 6 三、实务应用问题 7 四、实务中公允价值选择权的应用 11 近几年来，医疗服务行业的供需 处理，相关的要求都是比较复杂 关系已发生了巨变。中国医疗服 的。而且某些复杂条款所构成 务的市场规模在人口老龄化、城 的嵌入式衍生金融工具，如果按 镇化、居民财富增长等因素的驱 照准则要求需要进行分拆并以 动下迅速扩大，扩大医疗网络、 公允价值计量，往往会给公司的 提升服务体验、高端医疗、移动 损益表带来较大波动。一般来 医疗等都在不断催生市场需求。 说，融资工具的发行人以及投资 社会资本、产业资本纷纷对医疗 方最希望看到发行人能够将融 服务行业抛出了橄榄枝，业务模 资所得款项在会计上最大程度 式的创新、产业链整合以及围绕 作为权益而不是负债处理。 医疗服务的金融创新成为热点 但很多情况下事与愿违。某些 和行业发展的方向。 条款的设计可能使得投资人的 资金是企业持续发展的“血 出资在发行人的财务报表上反 液”，外来融资可以补充“新鲜 映为负债，而非权益，进而影响 血液”。随着资本市场上投资者 财务费用、税后利润、资产负债 对于投资回报和风险取向的多 率、资产收益率等一系列会计和 元化，融资不再是通过简单的 财务指标；当某些条款设计导 举借债务或发行股票，各种对 致在拟上市的发行人报表上确 赌条款、股份回购条款、清算优 认一项以公允价值变动计入当期 先权条款、反稀释条款都已是 损益的衍生金融工具或非衍生 目前医疗服务行业在向PE/ VC 金融工具，随着公司估值的变化 进行融资时的常见条款。这些 或一些或有事项的发生概率的 条款体现了投资方的经济意图 变化导致该金融工具的公允价 和诉求，即在高风险、高回报的 值发生重大变化，并直接反应 同时又能够控制风险、进退有 在拟上市公司的会计利润中。 度；另一方面，对于希望引入资 在医疗服务行业企业和投资 本的医疗服务企业来说，通过 方“牵手”之初，如果能够了解 不同条款的组合，可以平衡其自 不同条款背后的“负债”“权 身的风险和资金需求，同时又 益”之分以及对财务报表的影 能提高融资工具的回报率以吸 响，势必能够使得各方在对合 引投资者。