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企业财务风险识别及其成因分析摘要本文首先对企业财务风险识别的定性与定量识别方法进行了对比分析，然后从财务活动本身及其环境的复杂性方面论述了产生企业财务风险的原因。 关键词：企业财务风险，财务风险识别；财务风险成因 一、前言 对企业财务风险进行管理，就要对企业财务风险产生的原因进行分析、对财务风险进行识别和度量，如果对财务风险管理不善，就会遭受经济损失，甚至会引发财务危机，导致企业破产倒闭。但目前，我国对于如何有效地进行企业财务风险的识别和控制仍然有很大的欠缺。 二、企业财务风险识别方法 1.企业财务风险的定性识别方法 定性方法主要是从定性的概念来判断企业财务面临何种风险因素，该风险因素的结构及未来发展的性质。主要包括：财务风险结构行政识别矩阵、“四阶段症状”分析法、专家调查法等。其中，“四阶段症状”分析法按财务危机的严重程度将企业财务危机划分为财务危机潜伏期、财务危机发作期、财务危机恶化期、财务危机实现期四个阶段，该方法通过分析发现财务危机的症状，判断财务风险所处的阶段，然后采取有效的措施，使企业摆脱财务困境。 定性分析考虑的问题全面，进行判断的基础扎实，且主要依赖人的经验判断来作出预测，而人的判断可以将企业面临的复杂的内外环境因素考虑进去，特别是将个别企业面临的一些特殊因素考虑进去。但是，定性分析成本较高，而且判断结果主观色彩较强。 2.企业财务风险的定量识别方法 定量方法则是利用数学和计算机技术，通过对企业财务指标的系统分析来提示企业的财务风险。主要有：单变量分析、多元线性判别分析、多元非线性回归模型、综合评价法、神经网络分析模型、灰色模型、马尔可夫链分析方法、财务困境概率贝叶斯估计等方法。 其中，单变量分析法是用单一的财务比率值或者趋势来预测或判定企业财务风险发生的可能性，该方法在使用上简单易行。多元线性判别分析是一种进行统计鉴别和分析的技术手段，它克服了单变量模型对于同一家公司不同变量预测其结果可能产生相互矛盾的问题。多元非线性回归可以解决财务比率值与发生财务风险的概率之间的非线性问题。 相对于传统的统计方法，神经网络方法大大提高了财务状况特征识别的准确率和模型的仿真度，它在处理复杂识别问题时且有巨大优势。灰色模型比较适合对企业财务风险的预测。马尔可夫链分析方法能够对警兆变量所蕴涵的风险作出定量分析。 总的来说，定量风险识别方法只需要收集被决策企业的有关数据，进行计算，然后与标准值相比较，就可以对企业的财务状况进行判断。这种方法根据数据进行判断，其决策客观性较强，且决策程序简单，决策成本低。但定量财务风险识别是根据一个或数个变量来作出决策，这必定影响定量财务风险识别结果的科学性。 3.基于模糊层次分析法的财务风险识别 在财务风险的研究中，还有一些衍生性的研究，如探讨资本结构(资产负债率、上市公司权益配股筹资、总资产账面价值等)与财务风险的关系等，则可用模糊层次分析法进行研究。其基本步骤是(1)按问题要求建立一个描述系统功能或特征的内部独立的递阶层次结构模型；(2)通过专家打分，建立模糊判断矩阵，用三角模糊数定量表示方案间的两两比较判断；(3)求局部变量模糊权重向量S和局部方案模糊权重矩阵F，形成局部权重向量N，依此方法从最底层开始逐层向上计算，得到综合方案权重向量Q；(4)建立基于可能度的综合权重排序矩阵P，按照排序公式计算，得到最终的方案排序向量。最终识别并确定风险的大小。 三、企业财务风险的成因分析 企业财务风险产生的根本原因在于财务活动本身及其环境的复杂性。主要包括： 1.复杂多变的外部环境。企业财务活动外部环境的变化对企业来说是难以准确预见和把握的，这势必会给企业带来财务风险。企业适应复杂多变的外部环境的能力可以通过资本保值增值率、资本积累率等发展能力变量体现出来。 2.筹资决策失误。筹资决策失误会引发筹资风险，企业应当根据自身生产经营的规模大小来确定需要筹集资金的数额，资金来源结构不当，即企业筹资总额中自有资金和借入资金比例不恰当对企业收益产生负面影响而形成的财务风险，还有筹资方式及时间选择不当、债务期限结构安排不当等。这些筹资风险的因素，可以通过资产负债率、权益对负债比率等偿债能力变量来反映。 3.资产的流动性差。资产的流动性是指资产变为现金并保持其购买力的能力。企业资产的流动性源于企业所持资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力，与企业能否以较低的成本随时获取所需资金。 4.盈利能力缺乏，盈利能力是企业获取利润的能力，是企业长期、稳定的现金来源，也是企业偿债和信用的保障。一个企业要想抵御财务风险、远离财务危机，必须具有良好的盈利能力。它可用资产报酬率、总资产净利润率、股东权益净利率等盈利能