保险公司内生性增长方式理论解析.doc

保险公司内生性增长方式理论解析摘　要:通过对保险产品和保险公司资本的分解,提出资本的最优内部构成假说。将保险公司的最优保费收入增长模型视为里昂惕夫式的函数,并通过保险技术系数a的内生化,探讨保险公司的内生性增长方式,得到保险公司实现最优保险费收入规模的稳定增长路径。在此基础上提出了保险产品“生产”技术提高和员工生产效率的改进建议,以促进我国保险业发展方式的加快转变。 关键词:内生性增长;里昂惕夫生产函数;保险技术系数 中图分类号:F840　文献标识码:A　文章编号:1008-2972(2010)05-0044-06 后危机时代,“结构调整和转变发展方式”已经成为我国保险业改革与发展中最为重要的课题。那么如何能够加快推动保险业形成以“创新为动力,以内生增长为活力”的发展模式,成为我们当前所必须要解决的焦点问题。 一、保险公司的增长模型 尽管从保险市场的经营实际来看保险产品已经不是保险公司经营的唯一业务,但是从本质上讲保险公司经营的特殊性依旧源自于其保险产品。这里,我们所定义的保险产品是一个由保险公司基于保险原理而设计和生产出来的,以风险转移为核心的,包括为保证风险转移的实现而提供的一系列服务在内的复杂业务的组合,即: 保险产品=风险转移+服务业务 (1) 上式中,保险产品中风险转移部分的设计主要依据投保人的最大风险转移需求,投保人的最大风险转移需求源自于其自身的风险厌恶系数或者风险耐力。而为保证最优风险转移的实现,保险产品中服务业务部分的设计则直接反映为保险产品的“生产流程”。进而风险转移和服务业务的有机组合构成“整体保险产品”,其中风险转移部分即从投保人到保险公司的转移是整体保险产品的核心。而服务业务则是保险产品实现风险的转移和处理的重要手段,也是实现和提升保险产品价值的重要保障。 为此,基于“整体保险产品”的理念,针对保险产品中风险转移部分和服务业务的“生产”差异,我们可以将保险公司“生产”保险产品的基础要素――初始资本S分解为“风险资本S和经营资本Sc”的组合,有: S=Sr+Sc (2)其中,风险资本sr,主要是应对风险转移业务的经营风险,而经营资本sc则是用于构建保险产品的“生产线”。 根据保险定价原理,保险产品中的风险转移业务部分的定价即净保费率尽管已经充分考虑到了预期的赔付率水平,但是在保险公司承担风险转移的过程中依然存在预期的赔付率水平低于实际赔付率水平的状况即赔付不足的风险,进而风险资本s,就成为应对这一风险的意外准备。于是保险监管部门出于对投保人利益的保护,总是会给出保险公司经营保险产品所必须满足的最低风险资本要求。一般的,我们可以定义风险资本和与之相匹配的保险产品的最大保险费收入规模为风险资本的清偿能力系数s,有s=P/Sr。风险资本的清偿能力系数主要由保险公司所转移风险的性质决定,因而可以视其为“外生”。在风险资本的清偿能力系数固定的前提下,风险资本固定则保险公司最大保险费收人规模也就固定。而保险公司保险费收入规模上升,则风险资本需求也必将随之上升。 不过,即使有足够的风险资本支持,保险公司的保费收入也不可能持续的增长。因为,根据保险产品中的风险转移业务必须与服务业务相匹配的原则要求,保险产品“生产”的风险资本也必须与经营资本相匹配,存在一个风险资本和经营资本的最优内部构成T,即: T=Sr/c (3) 因而保险产品的最大保险费收入规模还将受到经营资本的制约。也就是说,在短期内保险技术水平固定的情况下,保险公司用于构建保险产品“生产线”的经营资本固定则保险公司对于保险产品中服务业务的供给能力也就固定,进而也就决定了与之匹配的最大保险费收入规模边界。一般的,我们也可以将经营资本和与之相匹配的保险产品的最大保险费收入规模定义为经营资本的保险技术系数a,有a=P/Sc这里,经营资本的保险技术系数主要由保险公司的生产方式决定,因而是“内生”的,其将随着保险公司的技术进步、生产方式的改进而不断提高,进而其所支持的最大保险费收入规模也将上升。不过在短期内,保险公司的生产方式固定则经营资本的保险技术系数。也将固定。 基于此,我们可以将保险公司的最优保费收入增长模型视为里昂惕夫式的生产函数,即: P=min(S*Sr,a*Sc) (4) 根据式(4),保险公司的最优保费收入P取决于s*S,和a*Sc中较小的那一个。因此,基于风险资本的清偿能力系数s的外生假设,在短期内无法改变保险公司的“生产线”和服务能力即经营资本的保险技术系数a一定的情况下,生产要素投入量Sr和si满足资本最优内部构成要求时,保险公司的最优保费收入规模就可以表示为: P=min(S*Sr,a*Sc) (5)