农村经济发展中信贷风险数学模型分析.doc

农村经济发展中信贷风险数学模型分析摘要：在我国，增加对农村等贫困地区的贷款已经成为近年来提高贫困地区的生产力和生活水平的一项重要政策。本文依据信贷理论，建立了相关的数学模型对信贷理论实际应用进行了检验，对农村家庭投资生产提供理论依据。最终得出的结论显示，信贷风险的减轻有益于农村生产力、生活水平以及平等性的改善。 关键词：信贷理论；投资；风险 1.前言 本文的目的在于检验在发展中地区家庭基础农业生产背景下信贷和风险的保护 理论的支撑。特别的，提出了在单独信贷在多大程度上能带来生产力，消费水平，以及程式化的家庭农业生产模型下经济不均衡的持续改善。另外，给出了这些问题对政策的重要性，比较了信贷对已获得的生产风险的保险的影响。为了检验这些结果，我用了一个简单的 含有不确定性的动态模型，这个模型中包含了家庭选择投入多少“现金”，消费多少，储存多少。首先，当家庭面临一个固定的借款约束和一个高风险的时候，设立一个基准。然后，允许家庭在能够还款的基础上最大限度的借款，检查消费水平和生产力的分布，以及按照原始人口分布和限制的极限分布下的不同过渡周期的生活质量。第二，比较了有限制的通过公平保险下的风险减少下的高风险的标准。 2.模型的建立 在每一个时期 ，观察家庭的现金资源水平（记作 ）。 为前期的财力储存总额，回报率为 ，当前收入为 。收入依赖于前期的风险投入，记作 。家庭选择他们的消费量 ，和他们对现在资源是分配 或 。这就是说，家庭拥有和管理他们的农场，资金可以用来消费和投资，这些取决于 。因此，一个“时期”，是一个实现 农业上季节增长回报的必要时间。 在家庭期望生活长久以及关心他们的下一代未来的生活效益的时代效用下，将产生一个适当的无限生命。在保证唯一的固定分配条件下，预先吸引贫穷家庭状态的可能性已经被划去。尽管如此，一部分家庭在特殊物质变更上不同程度的坚持带来了收益不平等。贫穷状态 表示低收益水平以及未来某段时间的消费。 为了聚焦农业家庭的决定，这里假设一个固定输出价格和定额利率 ，这样就可以忽略一般平衡。这也保证了结果的可比较性。本文的框架暗示低的边际生产力不能借款给高的边际生产力并期望被偿还。更甚的是，信用在一个固定的利率上扩展， 就像当前在这种信贷项目下的典型状况。 代理商用一个固定的比例系数 描述拥有的地产，每单位 的平均生产力没有投入的（ ）的情况下是正的并且等于 。收益服从外生的随机扰动 ， 时期的 投资导致 时期的收益为： 这说明 含有递减的边际回报 ， 是平均利润，所以不收拘束的，风险中性的生产者经常选择利用在正的水平上。在详述之后，在 的任何正的水平利用第一次序随机支配的原则，在0水平之下收益的分布。这是危险的，但是，感觉的是在于由于 的值太小，可能达不到它的成本（性质6）。 假设2：随机变量 是一个离散的分布，当 时， 的平均值为1，随着时间是独立同分布的。 注意假设1和假设2发现，因为 ，而且代理商在某时期可能选择 ， 是个非本质无用的不暗含0的输出量。我们捕捉到的事实是，现金投入对于传统农业生产不是必要的。这也保证了家庭更乐于借款，因为他们可保证对所有的 ，都有 ，当 时则未必。最后，上述表明对 的回报很好的与潜在的收益风险联系起来。然而，因为现金投入的利用提高了收益的均值和方差，保证了协方差固定在 不变，在不影响家庭风险承担的情况下，你可以观察 利用的水平。这样，就可以在差异的风险厌恶中分离出信用限制的纯粹影响。 假设3：未来的代理折扣比率在 和 情况下。 大家熟知的“急躁假设”表明的是在现行的利率下家庭会不时的借款如果可能的话。尽管在二选一的情况下，家庭可能希望在 较低的水平下借款，他们将快速的积聚财产以至于在任何流动性约束下他们能够很快的终止捆绑。而且，随着家庭不确定的积聚财产的趋势，将不会存在固定的分布。 假设4：效用被临时分离，个别时期参数选择表现为瞬间效用函数 ，它含有瞬间边际效用函数和以下的性质： (i) 是连续的，非负的，严格递减的凸函数 因为 ，Xu和Carroll指出，当 时（这里 是依赖于 的极限），家庭不会选择借款。这是因为那么做意味着在将来时期的零消费的可能性是积极的以及维修他们的债务的必要性。所以，甚至在不受约束的情况下，家庭将自愿限制他们的借款。然而， 和 不是常量，但是依赖于 ，因此在 上。以上表述了是否受约束情况下的主要性质的不同。 从 年开始，家庭持有一定水平的现金 ，家庭临时决策问题为： 约束条件(16)是控制 变量状态发展的转变等式。 在借款不是一种权力的情况下，我们附加一个约束条件: 通过Stokey和Lucas著名的结论，我们得出了符合约束问题的Bel