浅析国有商业银行股份制改革及股票上市.docVIP

浅析国有商业银行股份制改革及股票上市2003年10月从中国人民银行传出消息――国有商业银行股份制改造领导小组正式成立。2004年2月10日国务院总理温家宝在全国金融工作会议上强调，全面提高我国金融业素质和竞争力，必须加快金融改革，这表明，国有商业银行的改革是我国金融业改革的重中之重。2004年初，国家财政部动用450亿美元向中国银行和中国建设银行注资，这一举动拉开了新一轮金融改革的序幕。 西方发达国家商业银行一般都建立了适应市场经济的运作的产权体制；以股份制为基础，以公司制为特征，明确银行法人产权，在产权体制多元化的基础上有效地实现“两权分离”，并由此派生出委托代理制度及激励和约束机制，这是现代金融企业制度的框架。与国际接轨，要求我国商业银行特别是国有商业银行，必须建立起明晰的符合国际规范的产权制度。股份制是市场经济高度发展的必然产物，理应成为我国国有商业银行的产权转换的方向。产权问题是我国金融改革中的一个重要问题，但并不是问题的全部。日本、韩国、东南亚等许多私有银行不断破产，并不是因为产权问题，而是经营上的原因，因此，国有商业银行股份制改革和股票上市并不能解决一切。在进行商业银行股份制改造时我们应该特别注意以下几个方面的问题。 第一、国有商业银行上市对解决其资本充足率问题作用不很明显。国家曾经发行过2700亿国债以解决四大国有商业银行的资本充足率问题。就当时的情况而言，四大国有商业银行的资本充足率肯定超过8%。但是后来又降低了。所以如果不从源头解决问题，即使把国有商业银行发行上市后，用不了多久资本金又会蒸发掉，股市融资不能保证资本充足率。据一则资料披露，在我国西北内地的一些城市有许多外资银行的不良资产率竟也达到了90%的惊人程度，这充分说明股份制并不能从根本上解决资本充足率不足的问题。 第二、时下，我国金融资产达20多万亿，其中国有商业银行就占有15万亿，在许多问题都没有得到较好的解决的情况下，就把拥有庞大金融资产的银行推向证券市场，显得有点操之过急。中国的证券市场因为一系列的问题没有得到理顺和很好的解决，其健康发展受到影响，在这种情况下，国有商业银行的上市会给证券市场带来更大的压力。 第三、我国银行业面临的一个最突出的问题就是信用支撑问题。如果信用体系没有建立起来，即使商业银行上市其生存仍然是举步维艰。人们期望着上市后，一直困扰着商业银行的不良贷款问题能够得到彻底解决。然而，这些不良贷款的形成并不只是国有银行现行的体制和机制造成的，而在很大程度上是社会信用水平低下造成的。处于这样的社会环境中，银行的正常运作是非常困难的。商业银行上市对提高我国社会信用水平低下问题帮助不大，所以杜绝新的不良贷款并不是银行上市就能奏效的。在抓好信用环境建设的基础上，再完善市场机制建设，银行生存和发展环境才会真正得到有效改善。 第四、上市不能改变国有银行受制于当地党政的现状。近年来，由于亚洲金融危机的警示，党中央国务院采取了一系列措施，情况有所好转但并不能从根本上好转。许多银行，其实当地政府并没有参股，但是他们的权力比任何股东都大。如果政府叫银行干的全是有利于赢利水平、促进金融业发展的事情，那对商业银行自然是具有积极意义的。然而许多政府部门叫银行干的都是些急功近利的“政绩工程”、“形象工程”。这是新的不良贷款形成的一个重要原因。 第五、上市并不能解决目前企业对银行的过分依赖状况。我国国有企业从计划经济脱胎走上市场经济，本身就是带着一身病走出来的。其中最主要的就是包袱沉重，自有资金严重缺乏，要生存和发展大部甚至全部靠银行贷款。银行为了支持企业产业结构调整、体制转轨和国有企业重组，硬着头皮发了不少贷款，结果造成了银行的大量不良贷款，同时造成了企业对银行的依赖，形成了一种恶性循环。银行上市后可能对这种状况有所改善，但不能从根本上解决企业对银行过分依赖的问题。上市后，企业的状况并不会因此而改变，最终结果可能是：不仅拖累了银行，还会拖累了股市。 第六、商业银行内控机制尚存在诸多问题。商业银行内控机制是银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。现阶段，我国国有商业银行内部控制体系不完善；内控制度落实不到位；内部稽核监督工作薄弱；信贷风险监控机制不健全。此外，内部工作人员风险意识薄弱，管理体系不健全，有章不循、违规操作现象时有发生；会计制度和审计制度有待进一步完善。国有商业银行内控机制存在的诸多问题是制约我国国有商业银行正常发展的一个主要原因，只有先从根本上治理完善内控机制等时机成熟进而上市才是明智的做法。 综上所述，我国的金融改革要多管齐下，不但要抓商业银行股份制改革，同时也不可放松外部信用环境建设和银行的内控机制、发展战略问题、营销