财务管理(学生doc.doc

财务管理 第一章 总论 1、教学目的和要求 2、重点和难点 3、教学内容 4、思考题 教学目的和要求 1.理解财务管理的含义及内容； 2.掌握财务管理目标的主要观点及优缺点的比较，相关者利益最大化目标的具体内容； 3.了解财务预测、财务决策、财务计划和财务分析的含义及程序； 4.掌握企业财务管理体制各种模式的特点，集权与分权的选择及其选择时应考虑的因素； 5. 熟悉主要理财环境的内容及对财务管理决策的影响。 重点： 1.财务管理的含义及内容 2.财务管理目标优缺点的比较 3.所有者与经营者、所有者与债权人的矛盾与协调 难点： 1.财务管理的目标利益冲突的协调 2.企业财务管理体制各种模式的特点 教 学 内 容 第一节 财务管理目标 第二节 财务管理环节 第三节 财务管理体制 第四节 财务管理环境 财务管理概述 一、财务管理的含义和内容 （一）财务管理定义 企业财务：指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 财务管理：是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理作。就是对资本所进行的运作。 （二）财务活动：指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。 投资活动 包括： 资金营运活动 筹资活动 分配活动 1.筹资活动 筹资是指企业为了满足投资和用资（资金营运）的需要，筹集所需资金的行为。 一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金； 另一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和风险。 企业通过筹资可以形成两种不同性质的资金来源： 一是企业自有资金（权益资金），企业可以通过向投资者吸收直接投资、发行股票、企业内部留存收益等方式取得，其投资者包括国家、法人、个人等。 二是企业债务资金，企业可以通过从银行借款、发行债券、利用商业信用等方式取得。 企业通过筹资可以形成两种不同性质的资金来源： 债务资本--长期债务资本和短期债务资本 权益资本--资本金 、 资本公积 、 留存收益 2.投资活动 企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益；否则，筹资就失去了目的和效用。 广义：一是企业内部使用资金的过程(如购置流动资产、固定资产、无形资产等) 二是对外投放资金的过程(如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等)。狭义的投资仅指对外投资。 3.资金营运活动 企业在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。 首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用； 其次，当企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金； 第三，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。 4.分配活动 税前利润分配：弥补生产经营耗费、缴纳流转税、交纳利息、缴纳所得税 税后利润分配：公积金和公益金、利润分配给投资者或暂时留存企业作为追加投资 （三）财务关系 财务关系：企业在资本运作活动中与各方发生的经济利益关系。 1.企业与投资者之间的财务关系； 2.企业与债权人之间的财务关系； 3.企业与债务人之间的财务关系； 4.企业与受资者之间的财务关系； 5.企业与供应商、客户之间的财务关系； 6.企业与政府之间的财务关系； 7.企业内部各单位之间的财务关系； 8.企业与职工之间的财务关系。 第一节 财务管理目标 企业目标---创造价值 财务管理目标--为企业创造价值服务。 一、企业财务管理目标理论 企业财务管理目标的代表性理论： 利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 相关者利益最大化 (一)利润最大化 1.理由 剩余产品的多少可以用利润指标来衡量； 自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业； 利润最大化是社会财富最大化的基础。 2.存在的问题 没有考虑利润实现时间和资金时间价值； 没有考虑风险问题； 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系； 可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。 （二）股东财富最大化 是指通过企业财务管理以实现股东财富最大为目标。 1.主要优点 考虑了风险因素； 在一定程度上能避免企业追求短期行为； 对上市公司而言，比较容易量化，便于考核和奖惩。 2.存在的问题 通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用； 股价受众多因素的影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素； 它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重