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财务预测概述 财务预测的概念和作用 财务预测的常用方法 第一节 现金流量分析 本节内容 企业中现金流转形式与现金流量变化 结论 预算—企业管理整合的最优选择 100 72 5 23 10 7 6 1.98 4.02 百分比 2500 1800 125 575 250 175 150 49.5 100.5 销售收入 减：销售成本 销售费用 销售利润 减：管理费用 财务费用 税前利润 减：所得税（33%） 税后净利 金 额 项 目 2002年公司损益表及各项目销售百分比 2002年资产负债表 4 18 1 1 --? ? --? --? ? 24 100 450 25 25 300 900 950 50 1000 1900 应付票据 应付帐款 应付费用 应交税金 长期负债 负债合计 实收资本 未分配利润 所有者权益合计 权益总计 1.4 1 16 20.6 --? 39 35 25 400 515 925 ? 1900 现金 应收票据 应收帐款 存货 固定资产 ? 资产总计 销售（%） 金额 项 目 销售（%） 金额 项 目 假设资料： ■ 生产能力能够满足扩大生产规模需要； ■ 公司2003年预计销售收入3500万元； ■ 根据公司利润分配政策，税后利润的50%留用，其余用于向投资者分配。 3500 2250 175 805 350 245 210 69.3 140.7 100 72 5 23 10 7 6 1.98 4.02 销售收入 减：销售成本 销售费用 销售利润 减：管理费用 财务费用 税前利润 减：所得税（33%） 税后净利 2003年预计金额 百分比 项 目 2003年预计损益表 根据公司利润分配政策，税后利润的50%保留，用于扩大经营规模，其余用于向投资者分配，则公司2003年内部可用资金规模为： 140.7 × 50% = 70.35 （万元） 2003年预计资产负债表 2290 39 资产总计 49 35 560 721 925 1.4 1 16 20.6 ? 现金 应收票据 应收帐款 存货 固定资产 ? 2003年预计金额 销售（%） 资 产 项 目 2290 权益总计 79.65 2290-1140 – 950 –120.35 = 对外筹资规模 950 120.35 -- （50 ＋ 70.35）= 实收资本 未分配利润 1140 24 负债合计 140 630 35 35 300 4 18 1 1 -- 应付票据 应付帐款 应付费用 应交税金 长期负债 2003年预计金额 销售（%） 负债及所有者权益项目 对外筹资规模 D = △ Ｓ·（∑a－ ∑ r）－△Ｅ = (3500 - 2500)×(39% - 24%) – 70.35 = 79.65 (万元) 如果公司在2003年度还有其它长期投资项目，则根据需要加上。 公式计算如下： 追加筹资额缺口 内部：决定于公司的股利政策 外部：决定于公司的承担债务能力； 现金周转能力。 财务计划与现金预算 一、财务计划 二、预算概述 三、现金预算 财务计划的含义 财务计划是根据企业总体经营战略和经营计划，对未来一定时期内各项财务活动做出的规划和安排。 财务计划的内容按照时间长短划分 长期计划（5年以上） 中期计划（2—5年） 短期计划（1年） 一、财务计划的含义与构成 1、目标：一系列要实现的具体指标； 2、任务：具体活动内容； 3、方针措施：要采取的政策和行动方案、应急措施与备选方案； 4、实施者：计划的具体执行者； 5、步骤： 6、预算：各种资源的配置方案，是对各个部门或个人有权支配的人、财、物等资源量的具体规定。 财务计划的构成 财务计划为公司的未来建立了一张蓝图。 ● 建立公司目标 ● 选择经营和财务战略 ● 预计经营成果 ● 为不可预见的事情制定或有计划 有效的计划制定通常包括三个阶段 第一阶段、总部高级主管和分部经理经过仔细斟酌定出公司的战略计划。在最初阶段，整个过程富有创造性，大部分是定性分析。财务预测的作用仅局限于在综合条款中概括列出公司面临的资源限制，以及验证可替代战略的财务资源性。 第二阶段、分部经理和部门全体员工将第一阶段制定的定性目标转化为一整套的内部行动措施，这些行动措施对于完成共同目标是铁定的、必需的。 第三阶段、部门员工在第二阶段所确定的行动措施的基础上发展出一套定量的计