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国家电力投资集团公司 国家电力投资集团公司 （住所：北京市西城区金融街28 号院3 号楼） 公开发行2017 年公司债券 （第四期） 发行公告 （面向公众投资者） 联合主承销商 名称 住所 平安证券股份有限公司 深圳市福田区金田路4036 号荣超大厦16-20 层 广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 广发证券股份有限公司 618 室 光大证券股份有限公司 上海市静安区新闸路1508 号 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层 华泰联合证券有限责任公司 （01A、02、03、04 ）、17A、18A、24A 、25A 、26A 信达证券股份有限公司 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 国泰君安证券股份有限公司 中国（上海）自由贸易试验区商城路618 号 债券受托管理人：平安证券股份有限公司 1 发行人及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 重要提示 一、本期债券信用等级为AAA 级；本期债券上市前，本公司最近一期末的 净资产为 1,569.70 亿元（截至2017 年3 月31 日合并报表所有者权益合计）；本 期债券上市前，公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为20.92 亿元（2014 年、2015 年及 2016 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计 不少于本期债券的一年利息的1.5 倍。 二、电力行业是资金密集型行业，电力工程建设投资金额较大，建设周期较 长，随着公司生产经营规模和投资规模的不断扩大，对资金的需求也相应增加， 2014-2016 年及2017 年第一季度，公司投资活动现金流量净额分别为-4,070,228 万元、-3,644,598 万元、-8,391,020 万元及94,343 万元。按照公司发展目标和规 划，未来几年公司将继续维持较大的投资规模，使得公司有可能面临资本支出较 大的风险。 三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长， 可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场 利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确 定性。 四、本期债券发行结束后，公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上市 流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有 关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海 证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易 市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的 影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足 额交易其所持有的债券。 2 五、经中诚信证券评估有限公司（以下简称“评级机构”或“中诚信证券”） 综合评定，公司的主体信用等级为AAA 级，本期债券的信用等级为AAA 级， AAA 等级表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险 极低。但在本期债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生重大变化等， 公司不能如期