未限制中小投资者交易自由.PDFVIP

■B03 基金公司年中掀起“换将潮” B01 2017年6月30日星期五 责任编辑吴炜 美术编辑谭丽娜 证监会答疑即将实施的《证券期货投资者适当性管理办法》 未限制中小投资者交易自由 青年报记者 孙琪 构，以及普通投资者与专业投 资者履行相应义务。 经营机构向新客户销售产品或 ■聚焦 资者在信息获取、风险认知能 那么，《办法》实施后，中小 提供服务、向老客户销售（提 本报讯 自7月1日开始， 力、专业水平和风险承受能力 投资者还能否自由买卖股票 供）高于原有风险等级的产品 将有很多关于我们生活各方面 等方面的差异，平衡保护投资 么？ 或服务，需要按照《办法》要求 5月银行理财余额 的新规制度将开始实施，但对 者的需要与增加经营机构合规 对此，监管层作出明确回 执行。 环比净降1.6万亿元 于投资者来说，影响最大的无 运营成本所做出的制度安排。 答《办法》未限制投资者交易自 向老客户销售（提供）不高 疑就是《证券期货投资者适当 具体体现在：一是经营机构向 由。据悉《办法》明确了投资者 于原有风险等级的产品或服务 性管理办法》开始实施。这个 普通投资者销售产品或者提供 分类、产品分级、适当性匹配等 的，可继续进行，不受影响。也 本报讯 见习记者 洪伟 近 新政简而言之就是：经营机构 服务前，应当告知可能导致其 各环节的标准和底线，目的是 就是说现有投资者，如股票投资 日，随着金融降杠杆，监管不断 通过适当的流程和制度安排的 投资风险的信息及适当性匹配 让投资者能够买到与之风险承 者，在《办法》实施后，可以继续 收紧，银行理财产品收益率一直 方式，将合适的产品卖给合适 意见；二是向普通投资者销售 受能力相适应的产品，减少不 买卖股票及风险等级不高于股 走高。随着收益率的走高，银行 的投资者、将合适的服务提供 高风险产品或者提供相关服 必要的损失。如果投资者主动 票的产品，但当购买比股票风险 理财的总体规模却在下降。根 给合适的投资者。那么，新政 务，应当履行特别的注意义务； 要求购买风险等级高于其风险 等级高的产品时，比如结构化产 据近日银监部门的数据显示，5 策实施后，是否意味着中小投 三是不得向普通投资者主动推 承受能力的产品，经过特别的 品、场外衍生品等，则经营机构 月份，银行理财余额为28.4万 资者将不能否自由买卖股票 介风险等级高于其风险承受能 风险警示程序后，经营机构仍 需要按照《办法》执行适当性管 亿元，环比净下降1.6万亿元。 呢？对此，证监会新闻发言人 力，或者不符合其投资目标的 然可以向其销售产品，投资者 理要求。同时，鼓励经营机构根 这是自2007年以来，银行理财 邓舸日前就投资关心的话题进 产品或者服务；四是向普通投 买卖股票的权利不受影响，可 据实际情况结合客户回访、自 规模降幅第二次超过1万亿元， 行了回复。 资者进行规定情形下的现场告 见《办法》并未限制投资者交易 查、评估等工作，主动对老客户 为10年来最大的单月降幅，上 据证监会新闻发言人介 知、警示，应当全过程录音或者 自由，而是让合适的投资者购 的适当性管理做出妥善安排。 一次是在2014年6月（下降 绍，《办法》规定普通投资者在 录像，非现场方式应当完善配 买适当的产品。 《办法》是证券期货市场的基础 1.31万亿元）。 信息告知、风险警示、适当性匹 套留痕安排；五是与普通投资 另外，监管层还表示《办 性制度，证监会将在《办法》实施