浙江恒逸集团有限公司15年度第一期短期融资券债项信用评级报告.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 本期融资券是恒逸集团面向银行间债券市场发行的短期融资券， 发行金额9 亿元人民币，发行期限为366 天。融资券面值 100 元，采 取簿记建档发行方式，到期日一次还本付息。本期短期融资券无担保。 募集资金用途 本期融资券募集资金中，2 亿元将用于补充流动资金，7 亿元将用 于偿还银行贷款。 发债主体信用 恒逸集团成立于 1994 年，截至2015 年3 月末，公司注册资本为 5,180万元人民币，控股股东为自然人邱建林，直接持股比例为26.19%， 实际控制人均为邱建林。公司于2011 年6 月8 日完成重组世纪光华科 技股份有限公司（股票简称“世纪光华”，股票代码000703），公司由 此实现主营业务整体上市（股票简称“恒逸石化”，股票代码000703）。 根据公司提供的由中国人民银行征信中心出具的《企业基本信用 信息报告》，截至2015 年5 月13 日，公司本部未曾发生信贷违约事件； 截至本报告出具日，公司在债券市场发行的各类债务融资工具到期本 息均按期支付，“11恒逸MTN1”、“12恒逸MTN1”、“13恒逸MTN1”、“14 恒逸PPN001”到期利息已按时支付，尚未到还本日；“14恒逸CP003”、 “15恒逸SCP001”尚未到还本付息日。 截至 2015 年 3 月末，恒逸集团直接和间接控股的子公司共有 23 家。其中控股子公司恒逸石化股份有限公司（以下简称 “恒逸石化”） 主要从事精对苯二甲酸 （PTA）、聚酯（PET）纺丝、加弹丝（DTY）等 产品的生产和销售，现已形成了一条 PTA—PET—DTY 的比较完整的产 业链。截至 2015 年3 月末，公司控股和参股的精对苯二甲酸（PTA） 的产能达到1,330 万吨/年，居全球第一位；现有聚酯纺丝产品主要有 涤纶牵伸丝（FDY）、涤纶预取向丝（POY）、切片和涤纶短纤等，目前 拥有七套大型的聚合反应装置，聚合能力达到 250 万吨，居国内同行 业前列，其中涤纶长丝产能达到 135 万吨；现有加弹丝产品主要为涤 纶变形丝（DTY），产能达到30 万吨。产业链综合产能连续六年位居国 内第一位。 截至2015 年3 月末，公司控股、参股公司PTA 产能达1,330 万吨 /年，控股孙公司浙江逸盛石化有限公司（以下简称“逸盛石化”）和 参股公司逸盛大化石化有限公司（以下简称“逸盛大化”）、海南逸盛 石化有限公司（以下简称“海南逸盛”）的原材料PX 采购均由公司统 一实施，规模优势使公司与上游原材料供应商的议价能力大大增强。 3 短期融资券债项信用评级报告 同时，公司生产聚酯的主要原材料ME