山东大学期末考试课程复习：财务分析[第三章财务分析程序与方法]课程复习.docxVIP

第三章财务分析程序与方法 一、财务分析程序与步骤 财务分析程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤：(一)财务分析信息搜集、整理阶段 财务分析信息搜集、整理阶段主要由以下三个步骤组成： 1．明确财务分析目的 2．制订财务分析计划 3．搜集、整理财务分析信息(二)战略分析与会计分析阶段 战略分析与会计分析阶段主要由以下两个步骤组成： 1．企业战略分析 企业战略分析是会计分析和财务分析的基础和导向。通过企业战略分析，分析人员能深入了解企业的经济状况和经济环境，从而能进行客观、正确的会计分析与财务分析。 2．财务报表会计分析(三)财务分析实施阶段财务分析实施是在战略分析与会计分析的基础上进行的。该阶段主要包括以下两个步骤： 1．财务指标分析 2．基本因素分析(四)财务分析综合评价阶段财务分析综合评价阶段是财务分析实施阶段的继续，具体看又可分为以下三个步骤： 1．财务综合分析与评价 2．财务预测与价值评估 3．财务分析报告 二、企业战略分析(一)企业战略分析的内涵与作用 企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析。(二)行业分析行业分析的目的在于分析行业的盈利能力与盈利潜力，因为不同行业的盈利能力高低和潜力大小可能是不同的。影响行业盈利能力的因素有很多，归纳起来主要分为两类：一是行业的竞争程度，二是市场议价能力。1．行业竞争程度分析一个行业中的竞争程度和盈利能力主要受三个因素影响：第一是现有企业间的竞争；第二是新加入企业的竞争威胁；第三是替代产品或服务的威胁。(1)现有企业间竞争程度分析。(2)新加入企业竞争威胁分析。 (3)替代产品或服务威胁分析。2．市场议价能力分析 虽然行业竞争能力是决定行业盈利能力的决定因素，但行业实际盈利水平的高低，还取决于本行业企业与供应商和消费者(客户)的议价能力。 (1)企业与供应商的议价能力分析。 (2)企业与客户的议价能力分析。(三)企业竞争策略分析 企业进行竞争的策略有许许多多，最重要的竞争策略有两种，即低成本竞争策略和产品差异策略。1．低成本竞争策略分析 低成本竞争策略是指企业以较低的成本提供与竞争对手相同的产品或服务。 2．产品差异策略分析 产品差异策略是指企业通过其产品或服务的独特性与其他企业竞争，以争取在相同价格或较高价格的基础上占领更大的市场份额，取得竞争优势与超额利润。三、会计分析技术(一)会计分析的内涵与步骤会计分析的作用，一方面是通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面是通过对会计灵活性、会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。 进行会计分析，一般可按以下步骤进行： 1．阅读会计报告 2．比较会计报表 在阅读会计报告的基础上，重点对会计报表进行比较。比较的方法包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。 3．解释会计报表 解释会计报表是指在比较会计报表的基础上，考虑企业采取的会计原则、会计政策、会计核算方法等，说明会计报表差异产生的原因。 4．修正会计报表信息会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。(二)水平分析法水平分析法，是将反映企业报告期财务状况的信息(特别指会计报表信息资料)与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况发展变动情况的一种财务分析方法。水平分析法所进行的对比，一般而言，不是指单指标对比，而是对反映某方面情况的报表的全面、综合对比，尤其在会计报表分析中应用较多。因此，水平分析法通常也称为会计报表分析法。水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：一是绝对值增减变动；二是增减变动率；三是变动比率值。 应当指出，水平分析法通过将企业报告期的财务会计资料与前期对比，揭示各方面存在的问题，为全面深入分析企业财务状况奠定了基础。因此可以说，水平分析法是会计分析的基本方法。但是，水平分析法在不同企业的应用中，一定要注意其可比性问题。另外，在水平分析中，应将两种对比方式结合运用，仅用变动量或仅用变动率都可能得出片面的甚至是错误的结论。(三)垂直分析法 垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中各项目与总体关系情况及其变动情