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融资融券投资者教育问答 1、什么是融资融券交易？ 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 ?、什么是信用证券账户？信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。、什么是信用资金账户？ 信用资金账户是指投资者在证券公司指定存管银行开设的资金账户。 只能与一家证券公司签订融资融券合同，开立一个信用资金账户向一家证券公司融入资金和证券。? 4、什么是标的证券？ ?? 标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。 、什么是保证金？ 保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定。 充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司公布的折算率进行折算，证券公司公布的折算率不得高于证券交易所公布的折算率。 ? 、什么是可充抵保证金证券的折算率？ 可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。按照证券交易所规定，上市国债折算率不超过95%，证券交易所交易型开放式指数基金折算率不超过90%，其他债券和基金折算率不超过80%，上证180指数和深证100指数成份股股票折算率不超过70%，其他股票不超过65%证券公司的折算率不得高于证券交易所规定的折算率。 例：某投资者信用账户内有100元现金和100元市值的A证券，假设A证券的折算率为70%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为170元（100元现金×100%+100元市值×70%）。 ? 、什么是保证金比例？ 保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。 保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，投资者进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例要求。在保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。 根据沪、深证券交易所融资融券交易实施细则规定，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。 ? 、什么是保证金可用余额？ 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。 ? 9、什么是担保物？ 证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。 、什么是维持担保比例？ 维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，其计算公式为：维持担保比例 = (现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额 + 融券卖出证券数量×市价 + 利息及费用) 投资者的维持担保比例不得低于130%。当投资者维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知投资者在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。 投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分投资者担保物，不足部分可以向投资者追索。 维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。证券交易所另有规定的除外。 ?客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起3个交易日内向证券公司申报。? 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。 融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的部分除外。 交易所不接受融券卖出的市价申报。 13、信用账户里的股票卖出后的款项会自动偿还融资负债吗？ 投资者卖出信用证券账户内融资买入但尚未了结合约的标的证券所得价款，会先偿还其融资欠款。 14、每笔融资或融券的期限有限制吗？ 证券公司与客户约定的融资、融券期限自客户实际使用资金或证券之日起计算，融资、融券期限不得超过6个月，且不得展期。 15、融资买入或者融券卖出的证券暂停交易客户融资买入或者融券卖出的