影响P2P网络借贷市场借贷利率的因素分析.pdfVIP

广东商学院学报 2013年第5期(总第130期) 金融与资本市场 影响P2P网络借贷市场借贷 利率的因素分析 李金阳 ，朱钧 (1．武汉大学，湖北 武汉 430072；2．湖北经济学院，湖北 武汉 430205) 摘 要：以我国最大的P2P网络借贷网站拍拍贷为例，采用多元线性回归模型建立网络借贷的借贷 利率影响因素模型进行实证研究，结果表明：借入者的信用等级与借款金额对借款利率具有负向影响，历史 流标次数对借款利率具有正向影响，是否加入优先计划、历史借贷成功次数、是否具有视频认证等与借款利 率关系不显著。 关键词：P2P网络借贷；借贷利率；信用等级；流标次数；拍拍贷 中图分类号 ：F832．4 文献标识码：A 文章编号：1008—2506(2013)05—0034—07 一 、 引 言 个人间的民间借贷是古老而又长期存在的一种融资方式，它伴随商品经济的产生而发展。随着 互联网技术的快速发展与普及，一种新的基于网络虚拟平台的在线借贷形式逐渐进入借贷市场，即 P2P网络借贷(OnlinePeerto．PeerLending)。P2P网络借贷平台为有借款需求及出借意愿的群体提供 网上借贷中介服务，对资金借出人和借款人上传到借贷平台上的信息进行审核和匹配，参与双方可以 在网络上约定借款数额、借款利率、借款期限等交易细则，达成一致性认识后再进行资金划转。 网络借贷是民间借贷在现代网络信息技术支持下的新发展，其出现时间较短但发展速度惊人，并 将成为未来十年最重要的金融服务创新方式 (EunkyoungLee和ByungtaeLee，2012) 。2005年，全 球第一家P2P网络借贷平台Zopa在英国上线运营，逐渐替代传统银行成为借贷中介组织，承担网络 借贷交易中的信用认证、法律文件、追讨欠账等相关事宜的处理工作_2；2006年2月，Prosper出现在 美国，并发展成为全球最大的P2P网络借贷平台。此后，世界各国相继出现众多的网络借贷网站，如 美国的LendingClub、Virginmoney、Kiva，德 国的Smava，日本的Moneyauction，韩国的POPFunding等。 网络借贷市场近年来在我国的发展也较为迅速，2007年第一家借贷网站拍拍贷成立，目前较有影响力 的有齐放网、宜信、人人贷、E速贷、红岭创投、51give等借贷网站。 P2P网络借贷市场中参与的客户群体主要有两种：一是资金出借者，即贷款人；二是需要贷款的 资金借人者，即借款人。目前我国P2P网络借贷服务的对象主要是短期、小额借贷者，借款期限多在 24个月内，借款金额一般在数百元到数十万元之间；借款人获得网上贷款的目的主要是用于个人及家 一收稿 日期 ：2013-07—11 一基金项 目：湖北省人文社科重点研究基地重点课题 (2012JR003) ●作者简介：李金阳 (1977一)，女，江西南昌人，武汉大学信息管理学院博土研究生，湖北经济学院信息管理学院讲师。 李金阳，朱钧：影响P2P网络借贷市场借贷利率的因素分析 庭 的资金周转，如租房、装修、旅游、购买数码产品等，以及弥补创业 中的资金周转不足等。为了规避 金融风险，传统金融机构借贷门槛较高，贷款的发放一般要经历调查、担保、抵押、审批等多个环节，贷 款手续复杂、时间较长。尤其是当个体面临较大的个人或家庭支出，却没有足够的抵押资产或找不到 有实力的担保人时，其从金融机构获得贷款的可能性较低。P2P网络借贷作为正规金融的补充，主要 是针对中低收入者以及有创业需求的群体，在有资金需求和理财需求的个人之间搭建高效的网络互 动平台。目前我国小额贷款的办理手续较繁琐，在个人投资和融资渠道较少的情况下，P2P网络借贷 具有手续方便、无需担保抵押、融资方式灵活、不受地域限制、涉及面广、传播速度快等特点，适合个体 之间的资金调剂，在一定程度上满足了部分社会融资需求 。 二、研究现状 作为网络时代的新鲜事物，网络借贷这一现象引起国内外学者的广泛关注。国内方面，众多学者 围绕网络借贷的特点、风险以及发展对策等展开研究。如莫易娴 (2011)131总结了网络借贷的起源