媒体态度_投资者关注与审计意见_吕敏康.pdfVIP

审计研究　 ２０１５ 年３ 期 媒体态度、投资者关注与审计意见 吕敏康　 刘　 拯 【摘　 要】互联网的发展改变了市场利用信息的方式，重塑了审计师的信息环境和外部约束环境。新的信 息环境和外部约束如何影响审计意见发表尚不明晰。本文运用２００７～２０１２年Ａ股上市公司数据，研究了 投资者关注与审计意见发表概率之间的关系以及媒体态度对上述关系的影响。结果发现，投资者对上市公 司的关注度越高，上市公司被出具 “非标准”审计意见的概率越大，而媒体对上市公司的正面评价可以 缓解上述现象。区分事务所规模后发现，单纯的投资者关注未显著影响 “十大”的 “非标准”意见发表 概率，而显著提高了非 “十大”的 “非标准”意见发表概率，其可能原因是：虽然 “十大”和非 “十 大”的审计师都观察到了投资者关注风险，但 “十大”的审计师利用媒体报道或其他措施降低风险的能 力较强，依据内在判断发表审计意见的信心较强。本文研究不仅丰富了审计意见领域的文献，更在于其揭 示了信息环境和信息利用方式改变所带来的审计判断过程变化。 【关键词】投资者关注　 媒体态度　 审计意见 随着互联网与新媒体的发展，资本市场中信息的生产和消费方式逐渐由“生产者传播者使用者”的单向 模式转变为互动模式。首先，财务报告和分析师报告仍然是信息的基本来源，媒体报道依然是重要的信息渠 道，但是新媒体的发展和运用拓宽了信息生成、传播和利用的广度与深度。其次，传统信息是发布式的、质 量相对较高，而新兴信息是共享式的、质量难以保证。最后，新兴检索式的、碎片式的主动阅读对传统周期 供给型的、整体阅读的被动方式形成了挑战。在新的信息环境下，市场参与者获取信息的渠道越来越多，提 取信息的方式越来越便利，收集信息的成本越来越低，使用信息的速度越来越快，各类市场主体的信息环境 发生了巨大变化。作为市场主体之一的审计师，其利用信息的方式及所面临的信息环境也发生着显著变化。 一方面，审计师获取和占有信息的成本越来越低，另一方面信息的离散度和碎片化程度却越来越高。这些因 素在降低审计师信息不对称，帮助审计师发现有价值线索的同时，也会导致信息过载，迷惑或误导审计师， 从而对审计师的信息选择、辨识和分析能力提出了更高要求。现实中，审计师是否以及如何将新的环境因素 纳入审计判断呢？有必要结合当前变化来综合分析。 现有文献对信息环境变化如何影响审计判断进行了一定程度的研究 （Ｊｏｅ，２００３），但有关投资者关注 如何影响审计判断的研究尚显不足。本文将投资者关注看作审计判断的外部约束因素，运用２００７～２０１２ 年中国Ａ股上市公司数据，研究了投资者关注、媒体评价及其交互项对 “非标准”审计意见以下简称 “非标”审计意见发表概率的影响。结果发现，投资者关注度越高，“非标”意见发表概率越大，而媒体 评价负向调节上述效应。同时，投资者关注未显著影响 “十大”审计师的 “非标”审计意见发表概率， 却显著增加了非 “十大”审计师的 “非标”意见发表概率，媒体评价对两类样本均显著发挥负向调节作 用。本文贡献主要有：（１）将审计师外部环境区分为信息环境和约束环境，丰富了审计判断研究的视角； （ ２）从信息利用方式变化的角度分析了审计师外部约束环境的变化，将投资者关注的影响研究拓展到了 　 　 吕敏康、刘拯，中南财经政法大学会计学院，邮政编码：４３００７３，电子信箱：ｌｖｍｉｎｋａｎｇ＠ｆｏｘｍａｉｌｃｏｍ。本文系中国博士后科学基金  项目 （项目批准号：２０１４Ｍ５６２０９６）、教育部人文社科基金青年项目 （项目批准号：１２ＹＪＣ６３０１５９）和国家社会科学基金青年项目 （项目批 准号：１３ＣＧＬ０３１）的阶段性研究成果。 ６４ 审计研究　 ２０１５ 年３ 期 审计判断领域。 其他部分安排顺序如下：文献综述；理论分析与假设提出；研究设计；实证分析；进一步分析；研究 结论和局限。 一、文献综述 在投资者关注对审计意见影响以及媒体评价的调节作用方面，文献主要涉及审计师外部环境变化、投 资者关注影响与媒体影响审计判断三个方面。 在审计师外部环境变化方面，主要涉及信息环境和约束环境两部分。上市公司信息环境的网络化降低 了审计师收集信息的成本，多元化了审计意见判断的信息来源 （张龙平和吕敏康，２０１４）。而媒体特别是 新媒体，通过信息的收集、选择、确认和再包装 （Ｄｙｃｋ、Ｖｏｌｃｈｋｏｖａ 和Ｚｉｎ