滚动交易技术 1.docVIP

第一章 滚动操盘技术概述 【本章学习要点】 1、了解滚动操盘的定义，掌握滚动操盘的基本要素。 2、认识纪律在滚动操盘中的重要性，并做到坚决执行操盘纪律。 3、掌握资金配置和仓位管理的基本要领，并在实战中反复演练。 4、深刻体会风险防范的重要性和必要性，坚决地执行防范措施。 第一节 滚动操盘技术基础知识 1、什么是滚动？什么是滚动操盘 什么是滚动？ 《现代汉语词典》第5版518页是这样解释的：【滚动】?一个物体（多为球形或圆柱形）在另一物体上接触面不断改变地移动，如车轮在地上的运动。?逐步积累扩展，不断地周转。?一轮接一轮地连续不断进行。 滚动的英文翻译，词典解释是这样的：to roll，to tumble 明朝屠隆《考盘馀事·起居器服笺·滚凳》有云：“凳中凿窍活装，以脚踹轴，滚动往来。”这是我们见到的比较早的完整的解释。 巴金《灭亡》第十九章有云：“立刻‘他’底血淋淋的只有半边脸的头在空中滚动，两只血红的眼睛对他圆睁着，好像在责备他怕死一般。” 杨朔 《潼关之夜》有云：“一种熟习的柔软的话语滚动在我耳边。” 都是比较贴切的例子，可供参考。 什么是滚动操盘？ 在资本市场上，与滚动有关的常见词条不多，如滚动预算、滚动交割和滚动操盘等。严格的遵守和坚决的执行操盘纪律，科学的、合理的分配资金，根据目标品种的阶段性位置和交易状态调控仓位，依托目标品种的技术特征，及时、高效、准确地进行策略性的买进卖出，从而达到资本利润最大化，获取最大的收益。这种交易技术就是滚动操盘，这种操盘行为就是滚动操作。 在本书中，我们将围绕滚动这个关键词，系统深入的解读滚动操盘的精髓，帮助投资者全面、系统、深入、详尽的了解和掌握滚动操盘技术，在资本市场上规避风险，进退从容，稳健盈利，立于不败之地。 根据不同的标准，滚动操盘可以划分为不同的类别。 根据操作周期的不同，可以分为大周期滚动，小周期滚动。 根据操作时间的不同，可以分为日内滚动，隔夜滚动，多日滚动。 根据操作系统的不同，可以分为日线系统滚动，分时系统滚动。 根据操作数量的不同，可以分为单一品种滚动，多个品种滚动。 根据操作方向的不同，可以分为顺向滚动，逆向滚动。 等等…… 为了更好地学习滚动操盘技术，我们首先来了解一下与日内滚动操盘有关的交易制度。 日内滚动操盘原是期货市场常见的交易方式，是指利用日内行情走势处于震荡上行或震荡下行的技术特征，实施策略性投资的操盘决策。目前，严格来说，中国的股市还不具备真正意义上的日内回转交易。这里介绍的，只是准回转交易的技术和策略。一旦管理层推出T+0交易制度，那才是真正意义上的日内滚动操盘。 与日内滚动操盘有关的交易制度，简要介绍如下： （1）T+0交易制度 什么是T+0？T＋0的T，是英文Trade的首字母，是交易的意思。在股市上，T＋0是指股票成交的当天日期。凡是能在股票成交当天办理好股票和价款清算交割手续的交易制度，称为T＋0交易制度。用通俗的话来说，就是投资者当天买入的股票在当天就可以卖出。 20世纪90年代初，我国曾经实行股票T＋0交易制度，因为它的投机性太大，所以，自1995年1月1日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市改为实行T＋1交易制度，即投资者当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。同时，对资金仍然实行T＋0管理办法，即当日回笼的资金马上可以使用。 （2）日内回转交易 什么是日内回转交易？它是指投资者就同一个标的（如股票）在同一个交易日内各完成一次买进和卖出的行为。日内回转交易是成熟证券市场通行的一项交易制度，欧美日以及我国香港、台湾地区等证券市场均允许回转交易，而且交易十分活跃。 日内回转交易可以概括为三种情况： 第一、当日买进某股票后，再于当日卖出。即先买后卖，顺向滚动。 第二、当日卖空某股票后，再于当日买进。即先卖后买，逆向滚动。 第三、投资者原来持有某股票，于当日卖出后，再于当日买进。 我国大陆投资者习惯于把以上第一种情况称为“T+0”。 严格意义上的“T+0”应指资金或证券结算在当日完成。 上海证券交易所在1993年10月间引进了回转交易制度。 根据我国目前交易制度的特点，日内滚动操盘的基本思路是看清大势，看长做短，长短结合，长线持底仓，中线做波段，短线博差价，专心做好一个品种，谋求收益最大化。 （1）看清大趋势，才能赚大钱 看清大趋势，才能赚大钱。这是千真万确的真理。要想赚到大钱，必须学会长线持仓。但是，目前中国的股市鲜有长期稳定盈利的上市公司，因此，长线持仓的长线到期有多长，就得仔细掂量，而且很有讲究。我们认为，长线持仓，并不是长期死死捂住不动，比如，就算像000541佛上照明这样的上市公司，持有它的股票，也不是一动不动。因而，笔者认为，所谓长线持仓，应当是指长线持有底仓，才比较合适。 在投机盛行，炒作不断