银行上市对贷款风险定价的影响.docVIP

银行上市对贷款风险定价的影响 内容摘要：中行和建行实施股改试点，这意味着四大行即将从国有独资的模式中退出，步入上市的快车道。本文从银行上市对贷款风险定价的影响的新角度，阐述了国有商业银行上市的意义。　　关键词：银行上市 资本成本 贷款定价 　　 　　2004年1月6日，国家动用450亿美元的外汇储备补充中国银行和中国建设银行的资本金，这两家银行作为国有商业银行股份制改造试点的地位确定下来。虽然目前，国有银行上市的障碍还没有完全消除，比如：此次国家注资后，国有商业银行仍然有大量不良资产，还面临上市压力，银行在境内上市还需要满足不良贷款率在10%以下，资本充足率相对较高等硬指标。但是国有商业银行的上市问题无疑已经提上了议事日程。 　　 　　股权资本在贷款定价中的作用 　　 　　对贷款进行风险定价有利于对信用风险提供补偿。理论上讲，贷款价格的构成不仅应该包括银行的边际成本与利润，而且必须对贷款可能的风险作出弥补。 　　之所以应该计算股权的资本成本，是因为商业银行的经营不仅能为银行带来利润也同时带来了风险。而银行信贷的风险损失最后还是要靠资本来弥补，因此银行业必须为每一笔业务配置用以减缓风险冲击的资本，而这些配置的资本必然要求回报，回报率以股权资本的成本为基准。因此股权资本的成本应该引入贷款定价方程。 　　股权的资本成本应该准确的估计，低估或高估股权成本都是不利于商业银行经营的。如果低估了