银行信贷、银行监管和宏观调控的内在关系及协调配合.docVIP

银行信贷、银行监管和宏观调控的内在关系及协调配合 在2003年以来实施的宏观经济调控中，银行监管机构从自身职责出发，着眼长远，加快建立风险管理长效机制，适时、适度地配合了宏观调控，取得了阶段性成果。然而，如何全面、客观认识宏观经济调控和银行审慎监管的内在关系仍然值得深思。　　一、银行信贷的周期性变化　　银行信贷，不仅是一个微观经济指标，更是一个重要的宏观经济金融指标，反映全社会间接融资总量，是影响宏观经济运行的关键变量之一。银行贷款一直在我国社会融资体系中处于绝对主导地位。改革开放以来，我国银行贷款的增长速度呈现出明显的周期性。特别是20世纪90年代以来，银行贷款和国内生产总值表现出较强的正相关性，相关系数达到0.74，贷款和国内生产总值的周期性波动高度吻合。一定时期内实际发生的贷款金额是贷款需求与供给共同作用的结果。贷款需求受制于经济增长和发展对货币的需求，同时也受利率、资本边际效率、社会融资渠道等因素的影响。影响贷款供给的因素主要包括债务人的净财富状况、银行的资金来源、信贷政策等。　　从影响贷款需求与贷款供给的因素不难看出，银行信贷本质上具有顺周期性，大多数国家银行信贷的变化趋势也印证了这一结论。同时，银行信贷会反作用于宏观经济，加剧经济的周期性波动。从我国银行信贷和GDP的比例可以看出（见图），在经济繁荣时期，银行信贷比GDP增长得更快；在经济低迷时期，银行信贷比GDP增长更