营业税改征增值税对物流行业上市公司收益影响调查.docVIP

营业税改征增值税对物流行业上市公司收益影响调查 　一、“营改增”背景和意义 　2008年12月中央经济工作会议，“减税”，减少企业的负担，人们在政策层面主要包括增值税改革，适当扩大增值税和营业税降低平行市场的现实因素阻碍发展服务业的优化升级产业结构。 　2011年，财务部、国家税务总局经国务院批准联合下发营业税改增值税试点方案，于2012年1月1日营业税改征增值税试点在上海交通运输行业及部分现代服务业正式执行。 　2013年8月1日，“营改增”范围已推广到全国试行。 　2014年1月1日起，铁路运输和邮政服务业纳入营业税改征增值税试点，至此交通运输业已全部纳入“营改增”范围。 　2014年6月1日起，电信业纳入营业税改征增值税试点范围。 　在这个大环境下，我们以上海和深圳的74家物流上市公司为样本，在现有关于营业税改征增值税问题的研究基础上，从税负方面研究“营改增”对该行业的影响，对“营改增”的实施效果进行分析，并提出对策和建议。 　二、研究基础及内容 　（一）研究基础 　2011年11月16日我国的财政部与税务总局联合颁发了《营业税改增值税试点方案》，以上海市为营业税改增值税的试点地区，在交通运输、建筑、信息技术、技术服务、物流辅助、文化创意及鉴证咨询等行业率先试行营业税改增值税。上海作为经济中心，又是首个试点城市，可以很好的作为一个有利的媒介去帮助我们观察企业“营改增”前后的变化，同时我们可以在当地对大型物流上市企业进行调研，增加数据的准确性。 　（二）研究内容 　2013年实行的“营改增”主要涉及交通运输业、邮政业、电信业以及现代服务业，我们主要以物流行业上市公司作为主要研究对象，原因是物流行业的上市公司比较多，其年报都会在网上进行公示，数据容易获得，且绝大部分上市物流公司在上海都有分部，使得我们的调研更加方便。其次“营改增”主要针对的是物流业，服务业虽然有但是不多。 　在上海和深圳的上市公司当中，物流业上市公司共计84家，我们从中经过严格的筛查挑选得到华鹏飞（sz300350）等74家公司作为分析对象。筛选条件主要有以下几项： 　1.挑选的上市公司在2012年以前有至少5年的上市时间； 　2.在年报中披露了“营改增”相关信息的上市公司； 　3.上市公司经营业绩正常。 　三、实证分析 　由于大部分上市公司的增值税的发生额并未公布，且不少公司兼营了许多业务，所以“营改增”前也同时征收了增值税和营业税，而“营改增”后营业税转增值税时并不能分辨出哪一部分是营业税转变后的增值税，哪一部分是之前就一直交的增值税。这是计算的关键，需要综合考虑，为此我们决定采用以下方法。 　报表中我们可以得到合并现金流量表中的支付的各项税费、合并利润表中的当期所得税费用，合并利润表中的营业税金及附加，营业税金及附加中的营业税的本年发生额，合并资产负债表中的应交税费。由于现金流量表中支付的各项税费只包括现金部分，未包括本期应交未交的税费，也未剔除本期支付的上期的应交税费，因此需要调整计算。而调整后的支付的各项税费-当期所得税费用-主营业务税金及附加大致就是增值税的发生额（由于作为样本的企业不征收消费税），再加上营业税当年的发生额的数值就可以得到“营改增”前与后增值税加营业税的总的发生额。个人所得税不计入支付给职工以及为职工支付的现金，所以不用扣除。之所以要加上增值税，是因为企业兼营业务的多样性，使得“营改增”前也征收了增值税和营业税，而“营改增”后营业税转增值税时无法分辨哪一部分是营业税转变后的增值税，哪一部分是之前就一直交的增值税，所以要计算它们两者的总额。 　下面以宁波海运为例：（见表1） 　如表1，营业税与增值税的发生费用asymp;调整后（合并现金流量表中的）支付的各项税费+营业税本年发生额（营业税及其税金附加中）”营业税金及附加（合并利润表中）”当期所得税费用（合并利润表）。 　其他企业的计算方法同上。 　为了剔除营业收入增长带来的影响，我们将计算每一单位营业收入所要交的税费。通过比较样本公司2012年与2013年的单位税费，看税负到底是增加还是减少。（注：单位税费=当年税费/当年营业收入） 　通过计算74家企业2012年和2013年的单位税费，我们发现其中43家企业的税负减少了，他们的销售收入占所有企业销售收入的65%；同时有31家企业税负增加了，但仅占销售收入的35%，且大部分是以交通运输业为主。其中上海机场下降最多为-97.52%，中海海盛上升最多为120.59%。以企业的销售收入作为权重，将他们的单位税费分别乘以销售收入所占比重，可以得出所有企业在“营改增”前后的加权平均单位税费分别为0.0323和0.0273，下降了15.50%。　因此可以大致推断出大部分物流企业税负是减少的，但不可否认