宁波民营企业参股金融动因分析及政策建议.docVIP

宁波民营企业参股金融动因分析及政策建议宁波民营企业参股金融的基本情况 宁波民营企业在巩固制造业市场领先地位的同时，积极进入以新能源、新材料、金融业等为代表的新兴产业或高端服务业。其中，金融业（包括创业投资公司与小额贷款公司）是宁波民营企业实行跨行业、多元化经营的重要目标行业。国家对于企业参股或组建金融机构有较为严格的政策规定，目前民间资本进入金融业并不普遍，但是宁波民营企业以不同方式对不同类型的金融机构进行了参股，产融结合趋势日益显现。宁波民营企业参股金融的主要特点是： 民营企业入股金融的机构呈现多样化 据不完全调查，截至2010年10月，宁波民营企业共参股金融机构37家，其中，城市商业银行1家、城市信用社1家、农村信用社6家、农村合作银行3家、村镇银行3家、信托有限责任公司1家、小额贷款公司16家、创业投资公司6家等。各类机构发起时的资本金总额51.6亿元，民营资本占比80%以上。其中，16家小额贷款公司发起时的资本金总额30.3亿元，民营资本占比98%以上；宁波银行股份有限公司发起时的资本金总额2.38亿元，民营资本占比80%以上。 民企入股机构的金融总量相对较小 目前，宁波民企入股的金融机构主要是地方金融机构，除了宁波银行股份有限公司外，其他单家机构的金融实力均很小，宁波民企入股金融的影响力较弱。因此，虽然宁波民营企业入股的金融机构种类较多，但是民企入股机构的金融总量相对较小。以入股的银行类金融机构为例，截至2010年10月末，宁波市存贷款余额分别为9567.74亿元、9143.72亿元，分别比年初增加1326.51亿元、1427.8亿元；而民企入股金融机构的全部存贷款余额分别为2015.35亿元、1532.1亿元，分别比年初增加223.02亿元、230.44亿元，存贷款余额、新增存贷款分别占全市金融机构的21.06%、16.76%、16.81%、16.14%。 单家企业参股金额在总股本或企业净资产中占比较小 宁波民营企业对进入金融行业一直有较浓厚的兴趣，囿于有关政策限制或制度障碍，企业参股金融占比相对较低，单家企业参股金额在金融机构总股本和企业净资产中的占比均较小。以入股宁波银行的雅戈尔集团股份有限公司为例，该公司是一家实力雄厚的上市企业，2009年末参股金额1.79亿元，参股金额在总股本中占比7.2%，但是参股金额在其净资产中占比仅为1.1%。再如入股余姚农村合作银行的帅康集团有限公司，该公司是一家大型家电制造企业，2009年末参股金额75万元，参股金额在总股本中占比0.5%，而在其净资产中占比仅为0.2%。其他企业参股金融机构也有类似情况。 入股金融机构的民营企业运作良好 宁波民营企业起步早、发展快、经营理念新。随着企业向规模化、现代化和国际化方向发展，具有现代企业制度特征的有限责任公司已成为宁波民营企业的主要组织形式。目前，宁波市民营有限责任公司达4万多家，占民营企业总数60%左右。与企业组织形式相适应，法人治理结构不断优化，决策、执行、监督分层运行、相互制衡，股东大会、董事会、监事会责权明确、各司其职。以参股宁波银行的雅戈尔、杉杉、华茂等为例，由于治理机制完善、经营业绩优良，这些企业均进入了宁波银行董事会。 宁波民营企业参股金融的动因分析 较强的实力与意愿是民企参股金融的经济基础 宁波民营企业的资本积累已经基本完成，一些实力较强的企业为了实现资金高效运转与增值，较早涉足了资本运作，并使得民营企业参股金融成为可能。同时，宁波拥有大量优质企业，金融发展前景较好。据统计，2009年宁波市103家企业135个产品的国内市场占有率第一；产值过亿的工业企业就达1200多家；200余家企业进入了上市“后备队伍”，80余家企业实质性地启动了上市工作。良好经济发展基础提供了区域金融的优良生态环境，更进一步增强了民企参股金融的意愿。以卓力电器集团有限公司为例，该企业是宁波慈溪十强企业之一。截至2009年末，企业净资产达10.32亿元。2008年出资600万元参股宁波慈溪民生村镇银行时，如果没有有关筹建村镇银行规定或限制，该公司愿意出资1亿元。 高回报率与融资便利是民企参股金融的现实原因 目前，由于社会保障体系尚不完善，居民储蓄意愿仍然很强烈，再加上我国存款利率尚未市场化，而贷款利率则可以浮动，因此，金融机构收益率普遍较高，总体上高于社会平均利润率。相对较高的金融行业回报率，是吸引企业参股金融的经济动因。以宁波某防腐材料有限公司为例，该公司入股宁波慈溪农村合作银行101万元，当年获利15.2万元，利润率高达15%，高于该企业生产经营利润率约10个百分点。同时，通过参股金融机构，企业与金融机构建立良好的合作关系，为其融资提供了便利。例如，2010年8月