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家庭理财巧规划 退休生活乐无忧刘先生夫妇现年45岁，二人曾是大学同学，毕业后分配至同一家企业。目前二人均为管理层，企业效益良好。刘先生夫妇有一个女儿，今年20岁，还有一年大学毕业，有出国读研的打算。家庭有2套住房，目前一套自住，三室一厅，120平方米，有贷款；还有一套90平方米的小户型，为10年前单位分房，目前市值270万元，因为怕麻烦处于空置状态。 刘先生夫妻在理财方面的希望： （1）二人能够在55岁退休，退休后每年至少外出旅游一次。 （2）在退休前做好健康应急金及医疗补充的准备。并且在百年之后留给子女一笔遗产（计划是两套房产）。 资产与收支状况 刘先生夫妇拥有的家庭资产及日常收支状况如下。 资产状况 目前刘先生希望将单位分的小户型作为将来养老，银行储蓄60万元作为现金流，基金80万元创造理财收入。夫妻二人较保守，未做太高风险的投资。 收入状况 刘先生现在每月各项收入为1.5万元，爱人为1万元，二人均有社保，同时单位有医疗补充。 支出状况 目前每月基本开销为8000元，房贷3000元，女儿尚需支付1年学费，每月会给女儿2000元零花钱，同时需要准备女儿出国继续读研的费用，预计费用50万元。 退休缺口分析 刘先生夫妇的退休金来源分为别人给的和自己存的两部分。别人给的如社保及企业年金等，自己存的包括房产投资、基金、储蓄、商业保险、股票等。刘先生夫妇离55岁退休还有10年，且进入退休期后生存余命预估按35年计算。 自己存的退休金可分为3部分。（1）投资收入：80万元基金，按9%收益，10年后资产终值为189万元；（2）储蓄收入：60万元×银行一年期定存利率3.5%×10年+60万元=81万元；（3）不动产：除自住房产外，一套投资性房产价值270万元（增值与通胀相抵）。 10年后养老金预期资产总值为540万元，但值得主意的是其中270万元为房产，非现金流。 别人给的退休金可分为两部分。（1）企业年金：无。（2）社会保险。刘先生个人账户为：（1.2万元×8%×12×30）/170（55岁退休系数）= 2032元；刘先生统筹账户为：（1+1.2万元/4000）/2×{(4000×30）×1%}= 2400元。刘先生每月退休金账户共计4432元。刘太太个人账户为：（1万元×8%×12×30)/170（55岁退休系数）= 1649元；刘太太统筹账户为：（1+1万元/4000）/2×{(4000×30）×1%}= 2100元。刘太太每月退休金账户共计3749元。因此，刘先生夫妇每月退休金账户合计8181元。 退休金总需求共分为4个方面。（1）生活基本费用。目前退休每月生活费×替代率×12个月=10年后每月退休生活费，即8000×70%×12 = 6.72万元/年。如考虑5%通胀，10年后则每月需要9125元/月，即10.95万元/年。（2）品质生活费用8.14万元/年，假设按5%的收益率，35年，预计退休品质生活总费用为133万元。（3）医疗准备金100万元。（4）财富传承200万元。 由于刘先生夫妇的退休金账户仅能勉强支撑退休后生活基本费用支出，因此形成了巨大的退休金缺口。需求总额约为：133万元+100万元+200万元=433万元。 资产配置分析 包括不动产及金融资产配置。 住房租不如售 刘先生夫妇将来打算用房屋出租的租金作为养老补充的重要部分。 以房养老一般有3种方式：租金收入、房屋倒按揭或出售。刘先生夫妇的小户型在北京亚运村，楼龄20年，位置较好。目前如果出租，每月租金在3500～4000元。由于是单位的分房，小区环境一般，可以想像10年后也许该地段的地价会上涨，但房子会折旧，同时由于商品房越来越多，租房一族的选择空间越来越大，从楼龄、社区环境、物业管理几方面考虑来看，刘先生夫妇的房子将来并不具备很好的竞争力。而且他们有把两套房子留给女儿的打算，一套50年左右楼龄的房子不但价值大减，当女儿继承两套房产时，一旦遗产税与赠予税开征，将要承担很大一笔的现金税。 房屋倒按揭在国外是很普遍的方式，可有效规避房子留给子女需上税的问题，同时又可以获取相对稳定的养老金。但目前由于政策及管理问题，房屋倒按揭在我国还不能普及，同时也要考虑到将来在抵押给银行或保险公司时对房屋的评估价及抵押价值会低于当时的市场可成交价。这套子是以较低的价格从单位购买的，从投资回报的角度及养老的角度来看，出售之后配置成安全稳定的金融资产更能满足刘先生夫妇的需求。 重新配置410万元金融资产 60万元的储蓄额度明显过高，以6个月的生活费额度比较适合，其余的资金未能创造最大价值，放在银行购买力将逐年下降。 2011年基