中国人寿（601628.sh）.PDFVIP

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2017-07-29 发布于上海
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中国人寿（601628.sh）

保险业/人寿保险业公司深度研究报告 2008年 07月 28日中国人寿(601628.sh) 公司评级 26.36 当前价格(元) 目标价格(元) 36.97 银行保险使中国人寿重现王者风采前次评级买入曹恒乾保险行业研究员电话：020419 eMail：chq@ 股价走势中国寿险业高速发展，前景广阔中国寿险行业在发展中不断壮大，增长显著，根据 s曲线理论测算，中国寿险深度、密度增长空间巨大。银行保险，寿险行业发展的趋势银行保险保费收入增速远高于寿险行业增速，将推动寿险行业增长。银行保险业务成本与利润率分析市场表现 1 个月 3 个月 12个月国内银行保险成本优势未显现缘于操作不够规范，银行保险利润率股价涨幅 2.37% -18.40% -44.14% 低的说法实际上是混淆了衡量保险利润率的 PVNBP与 APE指标。上证综指 1.24% -20.80% -32.60% 08 年银行保险拉动中国人寿保费增长中国人寿 07年保费增长缓慢是由于对银保渠道重视不够，08年一季股票数据度公司银保渠道保费收入大幅增长，占公司当期保费收入的 55.8%。总股本(万股) 2,826,470.5 公司竞争优势流通 A 股(万股) 150,000.0 寿险市场的领航者、极高的知名度、完善的销售网络。主要股东: 估值及投资建议中国人寿保险（集团）公司主要股东持股比例 68.37% 中国人寿每股公允价值为 36.97元，给予买入评级。流通 A 股比例 5.30% 风险因素利率风险、重大灾害风险、资本市场波动风险。财务比率预测及评估 ROE